ホルムズ海峡では1日で7隻の船が機雷に触れるか、攻撃を受けた。ブレント原油は113ドルに再び上昇。

BTCは8万4800ドルから8万1000ドルまで一気に急落し、2週間で最大の下落幅を記録した。

24時間で暗号資産市場全体のポジションが4億9800万ドル清算された。ロングが3億4000万ドルを占め、BTCのロング清算は8130万ドル、ショートはわずか1251万ドル。

ロングとショートの比率は6.5対1。これは調整じゃない。一方的な虐殺だ。

現物の金も同じ日に4000ドルを割り込み、今週は4％超下落。年初来の29.7％上昇から、一転して7％超の下落に転じた。

2つの「安全資産」が、手をつないで一緒に落ちていく。

昔のシナリオはこうだった。戦争→パニック→金とBTCを買う。

今日の新しいシナリオはこうだ。戦争→原油高騰→インフレ爆発→利上げ観測が最高潮→利息を生まないものはすべて、まとめて沈む。

イランが1日で7隻の船を攻撃し、原油価格は113ドルに急騰。原油が1ドル上がるたびに、インフレ期待は一段と強まる。12月に25bp利上げする確率は、すでに74.8％に達した。

金は利息を生まない。BTCも利息を生まない。

金利が高くなるほど、それらを保有する「機会費用」は高くつく。

だからあの日、ナスダック100先物が1.7％下落すると、BTCは誰よりも敏感に追随した。

この価格形成の枠組みでは、BTCはとうの昔に「デジタルゴールド」ではなくなっている。テスラやエヌビディアと同じテーブルにつく、高ベータのリスク資産だ。テーブルがひっくり返れば、逃げ遅れた者が埋もれる。

あなたが賭けているのは戦争。戦争が賭けているのはインフレ。インフレが賭けているのは、あなたのポジションの死だ。

米軍とイスラエル軍は、次の攻撃計画を中間選挙後まで組み込んでいる。タンカーの機雷もまだ除去しきれていないのに、次の一団がすでに向かっている。

戦争が始まる前に、あなたのロングポジションが先に撃ち抜かれた。

戦争が利上げの追い風になるとき、BTCの強気派は地政学的な駆け引きの人質だ。