涨的天数多，不等于赚到钱
判断先放前面。这 30 个交易日里，上涨天数对收益几乎没有解释力。能解释亏损的是另一件事，跌的那一天平均比涨的那一天狠多少。
图左是 10 个 USDT 现货对，30 根已走完日线，窗口从 9 月 24 日 08:00 到 10 月 24 日 07:59（UTC+8）。横轴上涨天数占比，纵轴同期累计涨跌幅。右上角那块是天数过半、收益为正，结果一个点都没有。十个资产全在跌。一个都没例外。
这十个是 BTC、ETH、BNB、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、AVAX、DOT，成交额靠前的一批主流对。样本只取已走完的日线，10 月 24 日那根从 00:00 UTC 起算，还没走完，剔掉了。要是把它算进去，等于拿盘中价当收盘价，天数会凭空多一天或者少一天。
天数最多的倒是 LINK，17 天，累计 -4.25%。偏偏 ETH 和 SOL 也是 16 天，一个 -11.07%，一个 -10.56%。多一天，差了近 7 个百分点。顺序全乱。天数最少的是 DOGE、XRP、ADA，各 13 天，分别 -15.19%、-13.72%、-11.54%。
很多人以为涨的天数过半就说明趋势还在。其实这 30 天里天数过半的四个资产，有两个跌幅超过 10%。数天数只数了方向，压根没数幅度。
图右把幅度拆开。每个资产两根柱，平均上涨日涨多少，平均下跌日跌多少，最右一列是两者的比值。ETH 是 ×2.21，涨一天 +0.76%，跌一天 -1.67%。SOL ×1.84。XRP ×1.40，LINK ×1.39，BNB ×1.39。只有两个落在 1 附近，ADA ×1.00，DOT ×0.98。ADA 反过来，涨跌幅度几乎相等，可它 13 涨 17 跌，输在天数上。
两条腿不一样长。涨的时候是小步，跌的时候是一大步。
ETH 那 16 个上涨日加起来 +12.11%，14 个下跌日加起来 -23.39%，简单相减 -11.28%，与实际 -11.07% 差 0.21 个百分点。差额来自复利，不是漏算。复利在扣钱。
换 60 天窗口，这个脱钩还在。ETH 和 DOT 都是 32 天上涨，ETH 累计 -3.82%，DOT 累计 +20.91%。同样天数，差 24.73 个百分点。差得远。AVAX 31 天，比它们少一天，+20.10%。所以天数不是被窗口挑出来的巧合，两个窗口里它都不管用。
波动本身也在吃收益。DOT 的日均幅度是十个里最大的，涨 3.07%、跌 3.00%，15 涨 15 跌，简单加总还有 +1.02%，实际 -1.36%，差 2.38 个百分点。BTC 日均幅度最小，简单加总 -3.63%，实际 -3.80%，只差 0.17。幅度越大，这个差越大。就这么简单。
顺带说个容易混的地方。涨跌家数看的是同一时刻有多少资产在涨，上涨天数看的是同一个资产有多少天在涨。两个名字像，问的不是一件事。前者横着切，后者竖着切。这篇切的是竖的那一刀，结论也只管竖的那一刀。
反向验证有三处。上涨天数本身不带方向，17 天可以是每天 +0.1%，也可以是每天 +8%，它只记次数不记大小，拿它判断强弱等于只用了一半信息。这 300 个日度观测也不是 300 个独立样本，十个资产同涨同跌，有效样本接近 30 天。这不算小。还有一处我没做，只对照了 30 天和 60 天，90 天和 120 天没跑。要是长窗口里天数与收益重新对上，这篇的结论就得收窄到中短周期。
「上涨日」我按当日收盘高于当日开盘算，也按收盘高于前一日收盘算过一遍。十个资产两种口径天数完全一致，差 0 天。这个数字真不是挑口径挑出来的。不过图右那两个平均幅度用的是算术平均，中位数没算，一个极端日就能把均值拽走。
接下来盯一个东西。LINK 的 ×1.39 和 ETH 的 ×2.21 什么时候回落到 1.0 附近。跌日幅度收窄到与涨日相当，天数与收益的背离才会消失。到现在为止，拿涨跌家数判断这波行情，还是会被这个倍数骗。
要是三十天后只有 LINK 掉到 1.0 附近、ETH 还在 2.0 以上，说明改善只发生在个别资产身上。那就得一个一个看，不能拿一个市场结论打包。
来源：
https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=ETHUSDT&interval=1d&limit=45
https://www.binance.com/zh-CN/markets
$LINK $ETH $DOT
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判断先放前面。这 30 个交易日里，上涨天数对收益几乎没有解释力。能解释亏损的是另一件事，跌的那一天平均比涨的那一天狠多少。
图左是 10 个 USDT 现货对，30 根已走完日线，窗口从 9 月 24 日 08:00 到 10 月 24 日 07:59（UTC+8）。横轴上涨天数占比，纵轴同期累计涨跌幅。右上角那块是天数过半、收益为正，结果一个点都没有。十个资产全在跌。一个都没例外。
这十个是 BTC、ETH、BNB、SOL、XRP、DOGE、ADA、LINK、AVAX、DOT，成交额靠前的一批主流对。样本只取已走完的日线，10 月 24 日那根从 00:00 UTC 起算，还没走完，剔掉了。要是把它算进去，等于拿盘中价当收盘价，天数会凭空多一天或者少一天。
天数最多的倒是 LINK，17 天，累计 -4.25%。偏偏 ETH 和 SOL 也是 16 天，一个 -11.07%，一个 -10.56%。多一天，差了近 7 个百分点。顺序全乱。天数最少的是 DOGE、XRP、ADA，各 13 天，分别 -15.19%、-13.72%、-11.54%。
很多人以为涨的天数过半就说明趋势还在。其实这 30 天里天数过半的四个资产，有两个跌幅超过 10%。数天数只数了方向，压根没数幅度。
图右把幅度拆开。每个资产两根柱，平均上涨日涨多少，平均下跌日跌多少，最右一列是两者的比值。ETH 是 ×2.21，涨一天 +0.76%，跌一天 -1.67%。SOL ×1.84。XRP ×1.40，LINK ×1.39，BNB ×1.39。只有两个落在 1 附近，ADA ×1.00，DOT ×0.98。ADA 反过来，涨跌幅度几乎相等，可它 13 涨 17 跌，输在天数上。
两条腿不一样长。涨的时候是小步，跌的时候是一大步。
ETH 那 16 个上涨日加起来 +12.11%，14 个下跌日加起来 -23.39%，简单相减 -11.28%，与实际 -11.07% 差 0.21 个百分点。差额来自复利，不是漏算。复利在扣钱。
换 60 天窗口，这个脱钩还在。ETH 和 DOT 都是 32 天上涨，ETH 累计 -3.82%，DOT 累计 +20.91%。同样天数，差 24.73 个百分点。差得远。AVAX 31 天，比它们少一天，+20.10%。所以天数不是被窗口挑出来的巧合，两个窗口里它都不管用。
波动本身也在吃收益。DOT 的日均幅度是十个里最大的，涨 3.07%、跌 3.00%，15 涨 15 跌，简单加总还有 +1.02%，实际 -1.36%，差 2.38 个百分点。BTC 日均幅度最小，简单加总 -3.63%，实际 -3.80%，只差 0.17。幅度越大，这个差越大。就这么简单。
顺带说个容易混的地方。涨跌家数看的是同一时刻有多少资产在涨，上涨天数看的是同一个资产有多少天在涨。两个名字像，问的不是一件事。前者横着切，后者竖着切。这篇切的是竖的那一刀，结论也只管竖的那一刀。
反向验证有三处。上涨天数本身不带方向，17 天可以是每天 +0.1%，也可以是每天 +8%，它只记次数不记大小，拿它判断强弱等于只用了一半信息。这 300 个日度观测也不是 300 个独立样本，十个资产同涨同跌，有效样本接近 30 天。这不算小。还有一处我没做，只对照了 30 天和 60 天，90 天和 120 天没跑。要是长窗口里天数与收益重新对上，这篇的结论就得收窄到中短周期。
「上涨日」我按当日收盘高于当日开盘算，也按收盘高于前一日收盘算过一遍。十个资产两种口径天数完全一致，差 0 天。这个数字真不是挑口径挑出来的。不过图右那两个平均幅度用的是算术平均，中位数没算，一个极端日就能把均值拽走。
接下来盯一个东西。LINK 的 ×1.39 和 ETH 的 ×2.21 什么时候回落到 1.0 附近。跌日幅度收窄到与涨日相当，天数与收益的背离才会消失。到现在为止，拿涨跌家数判断这波行情，还是会被这个倍数骗。
要是三十天后只有 LINK 掉到 1.0 附近、ETH 还在 2.0 以上，说明改善只发生在个别资产身上。那就得一个一个看，不能拿一个市场结论打包。
来源：
https://api.binance.com/api/v3/klines?symbol=ETHUSDT&interval=1d&limit=45
https://www.binance.com/zh-CN/markets
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