ナスダック総合指数が前日に2.6％下落した翌日、アップル株は取引中に史上最高値を更新し、時価総額で一時エヌビディアを上回った。
同じ時間帯に、エヌビディアは0.59％下落。一方、フィラデルフィア半導体株指数は前日に6.72％下落し、ラムリサーチは11％安、サンディスク、SKハイニックス、インテル、AMDはいずれも8％安となった。
半導体株が崩れる一方で、アップルは最高値を更新。
これは偶然ではない。決算シーズンがここまで進むなか、市場は「AI設備投資」と「AI収益」を別々に評価し始めている。
メタは1四半期でデータセンター建設に349億ドルを投じ、フリーキャッシュフローが初めてマイナスに転じたうえ、議決権のない新株を発行して資金調達することになった。テスラは逆に、設備投資額を250億ドルから200億ドルに引き下げた。
アップルは、こうした資金を燃やしていない。
資金がハイテク株から流出したわけではない。「物語を語る企業」から「現金を稼ぐ企業」へ移っただけだ。#股票财报季 $QQQ