#EarningsSeason #BinancePick
Microsoft $MSFTB は10月28日の取引終了後に決算を発表します。市場予想はEPSが約$4.71～$4.72、売上高が約$90.6～$90.7Bです。
経営陣のガイダンスは$89.85～$90.95Bで、Azureの為替一定ベースの成長率は約45%と予想されています。
私は、どちらの予想も上回ると思います。EPSは8四半期連続で予想を上回っており、前四半期の決算（EPSは$4.74対$4.24、売上高は$90B）も堅調でした。アナリストによるAzureの調査結果も引き続き好調で、Copilotの普及も、もはやスライド上だけの話ではありません。設備投資は大きいものの、AI需要による売上への貢献はすでに表れています。売上高、利益のいずれも大幅に予想を下回るとは考えていません。
難しいのは市場の反応です。$MSFTB は予想を上回っても、次四半期のAzureの見通しや利益率に関するコメントが「予想通り」にとどまると、株価が軟調になる傾向があります。オプション市場が織り込む値動きは、最近の実際の値動きと比べて小幅です。Azureが45%を超え、ガイダンスも安定していれば、翌営業日の取引で株価が上昇する可能性があります。一方、容量の制約や前四半期比での成長鈍化を示唆する内容があれば、見出しとなる数字が予想を上回っていても売られるでしょう。
決算発表を前に新たなポジションを追加するつもりはありません。以前からある程度保有しているため、買い増すかどうかを決める前に、Azureの数字と第2四半期に関するコメントを見たいと思います。
> ガイダンスが堅調で大きく窓を開けて上昇した場合は、様子を見ます。
> 特に問題のない理由で下落した場合は、少額の買い増しを検討します。
投資助言ではありません。
Microsoft $MSFTB は10月28日の取引終了後に決算を発表します。市場予想はEPSが約$4.71～$4.72、売上高が約$90.6～$90.7Bです。
経営陣のガイダンスは$89.85～$90.95Bで、Azureの為替一定ベースの成長率は約45%と予想されています。
私は、どちらの予想も上回ると思います。EPSは8四半期連続で予想を上回っており、前四半期の決算（EPSは$4.74対$4.24、売上高は$90B）も堅調でした。アナリストによるAzureの調査結果も引き続き好調で、Copilotの普及も、もはやスライド上だけの話ではありません。設備投資は大きいものの、AI需要による売上への貢献はすでに表れています。売上高、利益のいずれも大幅に予想を下回るとは考えていません。
難しいのは市場の反応です。$MSFTB は予想を上回っても、次四半期のAzureの見通しや利益率に関するコメントが「予想通り」にとどまると、株価が軟調になる傾向があります。オプション市場が織り込む値動きは、最近の実際の値動きと比べて小幅です。Azureが45%を超え、ガイダンスも安定していれば、翌営業日の取引で株価が上昇する可能性があります。一方、容量の制約や前四半期比での成長鈍化を示唆する内容があれば、見出しとなる数字が予想を上回っていても売られるでしょう。
決算発表を前に新たなポジションを追加するつもりはありません。以前からある程度保有しているため、買い増すかどうかを決める前に、Azureの数字と第2四半期に関するコメントを見たいと思います。
> ガイダンスが堅調で大きく窓を開けて上昇した場合は、様子を見ます。
> 特に問題のない理由で下落した場合は、少額の買い増しを検討します。
投資助言ではありません。