イーロン・マスク氏が米国の通信市場に新たな一手を打ち、AST SpaceMobileへの圧力を強めています。
ニュース：報道によると、SpaceXは全米にある8万か所の無線通信基地局用地へのアクセスをめぐって交渉中です。この動きにより、Starlinkは米国第4位のモバイルネットワーク事業者となり、AT&T、Verizon、T-Mobileと直接競合する可能性があります。
これがなぜ重要なのかを理解するために、少し振り返ってみましょう。
2025年、$SPCXB は196億ドル相当の周波数ライセンスを取得し、その後、衛星と地上インフラを組み合わせた通信ネットワークを構築する計画を発表しました。
現在、米国にある通信事業者向けの専用携帯電話基地局の約半数に当たる、約8万か所の施設へのアクセスについて交渉を進めています。
一方、AST SpaceMobileは、従来の通信事業者と連携しながら、衛星を通じてスマートフォンにブロードバンド通信とモバイル接続を直接提供することを投資の柱としてきました。
しかし、マスク氏が進めているのは別の戦略です。周波数帯と衛星を自社で管理する統合ネットワークを構築し、地上インフラも活用して顧客に直接サービスを届けようとしています。
つまり、SpaceXは通信事業者のパートナーから、直接競合する存在へと徐々に移行しています。
それが、$ASTSB の重しとなっている要因の一つです。
株価は10月7日の60.65ドルから、10月22日の終値では38.77ドルへと下落しました。わずか11取引日で36％を超える下落です。
衛星打ち上げをめぐる競争への懸念や遅延を理由に、パイパー・サンドラーが目標株価を98ドルから54ドルに引き下げたことで、売り圧力は強まりました。
しかし、AST SpaceMobileの終わりだと早合点するのは禁物です。
検討に値する別の見方もあります。
SpaceXが従来の通信事業者と競合する度合いが高まるほど、イーロン・マスク氏の支配下にない独立系の衛星通信事業者と協業する動機が、通信事業者側で強まる可能性があります。
その結果、AST SpaceMobileは、競争によって脅かされる企業から、通信事業者にとって戦略的により重要なパートナーへと変わる可能性があります。
問題は、市場が目先のリスクを織り込んでいる一方で、潜在的なビジネスチャンスが明らかになるまでには何年もかかる可能性があることです。
そこで、問いたいのは次のことです。
イーロン・マスク氏は衛星通信市場と地上通信市場の両方を支配するのでしょうか。それとも、氏の野心によって、投資家が現在予想している以上に大きなチャンスがAST SpaceMobileにもたらされるのでしょうか？