AIインフラに対する機関投資家の確信が、急激にしぼんだ。

今日の資金の流れが状況を物語っている。売買は活発だった一方で、ハイパースケーラー、ネオクラウド、フォトニクス関連銘柄を確信を持って買う動きはほぼ皆無だった。すでに厳しい状況だった今週前半と比べても、今日は誰もが身動きできずにいるように感じられた。

SpaceX、Meta、Bloom、Western Digitalの決算からまずまずの好材料が出ているにもかかわらず、誰も先陣を切りたがらない。

今、本当の問題は何か？ 資本コストだ。資金調達への懸念が、AI関連銘柄全体の取引を圧迫している。資金調達コストが上がれば、どれほど有望な成長ストーリーも不安定に見え始める。