金価格4035ドル、あなたは損切りしましたか？
5400ドルから4035ドルまで下落し、含み損が25％に達したあなたは、もう「成行決済」を押したくなっているのでは？ でも、ついさっき4000ドルの節目で長い下ヒゲが出て、ETFの保有高は微動だにしていません——今回の下落は最後の一押しなのか、それとも弱気相場は始まったばかりなのか？
グループチャットは非難の嵐。「金の安全資産説は詐欺だ」「3800ドルまで下がる」「強気相場は終わった」。あなたの指は決済ボタンの上で、3秒ためらいました。
焦らないでください。
まず1つ目：原油価格とFRBが、金を徹底的にたたきのめしている
フーシ派武装勢力がサウジアラビアを攻撃し、原油価格は5カ月ぶりの高値をつけました。インフレ懸念が再燃し、市場では「金利はより高く、より長く続く」という見通しが織り込まれ始めています。
FRBは9月にすでに利上げし、政策金利は3.75～4.00％に。来週10月27～28日の会合では据え置きが濃厚ですが、12月の利上げはほぼコンセンサスとなっています。米国の新規失業保険申請件数は19.4万件まで減少し、雇用市場はかなり底堅い状況です。FRBにはタカ派姿勢を続ける余地があります。
金は利息を生みません。金利が高いほど、金を保有する機会費用は大きくなります。ドルを預けていれば利息がつく一方、金はただ見ているしかありません。
金が安全資産ではないのではなく、今はドルの利息に対抗できないのです。
2つ目：4000ドルは心理的な節目であり、強気派と弱気派の生死を分けるライン
日足の主なトレンドは下向きで、価格はすべての主要移動平均線を下回っており、弱気の構図は崩れていません。ただし、今日の値動きには注目すべき点があります。安値は3986～3987ドルまで下がったものの、長い下ヒゲをつけました。4000ドル近辺には買い支えがあり、簡単には崩れないことを示しています。
RSIは約35で、売られすぎの水準に近く、短期的な反発が期待されます。ただし、注意してください——売られすぎの状態は、さらに続くこともあります。
重要なのは週足です。
週足終値が4000ドルを明確に下回る → さらに深い調整へ。次の目安は3960ドル、3940～3890ドル。
4000ドルを守り、4070ドルを上回れば → ようやく圧力が和らぐ可能性があります。
3つ目：来週のFRB会合こそが、本当の審判
10月の会合では据え置きが濃厚ですが、市場が本当に恐れているのは12月の利上げです。FRBが12月の利上げを明確に示唆、あるいはほのめかせば、金価格は引き続き圧迫される可能性が高いでしょう。逆に、予想外にハト派的なシグナルが出たり、経済指標が急に弱まったりすれば、金は売られすぎからの反発に乗じて一時的に上昇するかもしれません。
5400ドルから4035ドルまで下落し、含み損が25％に達したあなたは、もう「成行決済」を押したくなっているのでは？ でも、ついさっき4000ドルの節目で長い下ヒゲが出て、ETFの保有高は微動だにしていません——今回の下落は最後の一押しなのか、それとも弱気相場は始まったばかりなのか？
グループチャットは非難の嵐。「金の安全資産説は詐欺だ」「3800ドルまで下がる」「強気相場は終わった」。あなたの指は決済ボタンの上で、3秒ためらいました。
焦らないでください。
まず1つ目：原油価格とFRBが、金を徹底的にたたきのめしている
フーシ派武装勢力がサウジアラビアを攻撃し、原油価格は5カ月ぶりの高値をつけました。インフレ懸念が再燃し、市場では「金利はより高く、より長く続く」という見通しが織り込まれ始めています。
FRBは9月にすでに利上げし、政策金利は3.75～4.00％に。来週10月27～28日の会合では据え置きが濃厚ですが、12月の利上げはほぼコンセンサスとなっています。米国の新規失業保険申請件数は19.4万件まで減少し、雇用市場はかなり底堅い状況です。FRBにはタカ派姿勢を続ける余地があります。
金は利息を生みません。金利が高いほど、金を保有する機会費用は大きくなります。ドルを預けていれば利息がつく一方、金はただ見ているしかありません。
金が安全資産ではないのではなく、今はドルの利息に対抗できないのです。
2つ目：4000ドルは心理的な節目であり、強気派と弱気派の生死を分けるライン
日足の主なトレンドは下向きで、価格はすべての主要移動平均線を下回っており、弱気の構図は崩れていません。ただし、今日の値動きには注目すべき点があります。安値は3986～3987ドルまで下がったものの、長い下ヒゲをつけました。4000ドル近辺には買い支えがあり、簡単には崩れないことを示しています。
RSIは約35で、売られすぎの水準に近く、短期的な反発が期待されます。ただし、注意してください——売られすぎの状態は、さらに続くこともあります。
重要なのは週足です。
週足終値が4000ドルを明確に下回る → さらに深い調整へ。次の目安は3960ドル、3940～3890ドル。
4000ドルを守り、4070ドルを上回れば → ようやく圧力が和らぐ可能性があります。
3つ目：来週のFRB会合こそが、本当の審判
10月の会合では据え置きが濃厚ですが、市場が本当に恐れているのは12月の利上げです。FRBが12月の利上げを明確に示唆、あるいはほのめかせば、金価格は引き続き圧迫される可能性が高いでしょう。逆に、予想外にハト派的なシグナルが出たり、経済指標が急に弱まったりすれば、金は売られすぎからの反発に乗じて一時的に上昇するかもしれません。