インテルの工場建設再開は、ここ数カ月で得られた国内の半導体生産能力に関する、より確かなシグナルの一つです。

アリゾナ州のFab 62では製造装置の設置が始まり、オハイオ州では最初の構造トラスが組み上がりました。どちらも昨年は凍結状態でしたが、今は明確な意図をもって動き出しています。リップブー・タンCEOは、実際に工場を稼働させるのは、埋めるだけの需要がある場合に限ると明言しています。今、投資を進めているという事実から、受注の流れがどこへ向かっているかが見て取れます。

データセンター向けAI半導体の受注は、現在の生産能力を上回るペースで増えています。建屋が完成する前から、製造装置に数億ドルを投じるのを正当化するのは、まさにこうした需給の不均衡です。Fab 62では18A、18A-P、あるいは14Aを生産できる可能性があります。複数のプロセスノードのニーズに応えつつ、早い段階で選択肢を絞らないためには、柔軟性が重要です。

アリゾナ工場は2028年末に稼働開始の予定です。オハイオ工場は2030～2031年に延期されました。リードタイムは長いものの、資本投入は本物です。これはプレスリリース向けの演出ではありません。クリーンルームの床に鋼材やコンクリートを用い、EUV露光装置を据え付けているのです。

学習用半導体だけにとどまらず、AIサプライチェーンを追っている人にとって、ここは利益率の圧縮が和らぎ始め、国内での選択肢が広がる局面です。$INTCは依然として再建途上の銘柄ですが、インフラへの投資はすでに資金が確保され、動き始めています。