決算シーズンで業績が発表される（テスラと $Meta は発表済み、マイクロソフトとグーグルは 10-28、アマゾンは 10-29、アップルは 11-2、エヌビディアは 11-18）。個別株の値動きは通常より大きくなる見込み。AI のバリュエーションと設備投資、FRB の利下げ期待、9 月の CPI、そして 10-27〜28 の金融政策会合にも注目。半導体はエヌビディアの 11-18 の決算が方向性を決める。ソフトウェアはマイクロソフトとグーグルのクラウド成長、Coinbase と Strategy はビットコインの動向に連動する。$SOXSB と $SQQQB は逆方向のレバレッジ商品で、半導体またはナスダックが軟調なときに限って値動きが出る。中国関連株（アリババ、小鵬など）は最近軟調で、ナスダック・ゴールデン・ドラゴン指数は 2.35% 下落。別々に見る必要がある。

南向き資金の流れ、AI アプリ関連のテーマ（智譜、$MINIMAX 、兆易創新は値動きが大きい一方、変動も大きい）、FRB の金利見通し、人民元相場（オフショアでは約 6.6777、人民元高はリスク選好にプラス）に注目。テンセントとアリババは自社株買いとクラウド・AI の再評価が下支えとなる。シャオミとレノボはハードウェアと AI のテーマが支え。ポップマートは IP 消費を巡って見方が分かれる。テンセントは 400 を割り込んだ後の反発について、まず 400〜410 の上値抵抗を確認したい。