ボラティリティはポジションサイズの目安です。ボラティリティが高いほど、ポジションは小さく。シンプルです。

多くの人はこれを逆に考えます。何かが急騰しているのを見ると、全額をつぎ込みます。そして40％下落するのを見ると、パニックになります。

リスク許容度は人それぞれですが、計算はあなたの気持ちを気にしません。50％のドローダウンに耐えられないなら、ポートフォリオの50％をそこに投じてはいけません。