中間選挙の呪い ‼️😱
🐼 PANDA TRADERS | 市場特別レポート
2026年10月21日
今、暗号資産市場で非常に興味深いことが起きています。次の取引判断を下す前に、メンバー全員にぜひ知っておいてほしいことがあります。
ビットコインは苦戦し、アルトコインには売り圧力がかかっています。地政学的緊張が高まり、世界の金融市場全体に不確実性が広がっています。
しかし、ほとんどのトレーダーが見落としていることがあります。
この調整が、今年全体を通じて最も重要なタイミングの一つで起きているとしたら、どうでしょうか？
2018年と2022年に見られたのと同じ歴史的パターンが、再び重要になりつつあるとしたらどうでしょうか？
金融市場で「アメリカの中間選挙サイクル」と呼ばれるものについてお話しします。
今日は、歴史と現在の状況を結びつけ、機関投資家の動きを確認し、そして何よりも、今後数週間に向けたポジションの取り方を考えていきます。
よく読んでください。市場がなぜ動くのかを理解することは、次にどこへ動く可能性があるかを知ることと同じくらい重要です。
📉 第1章：多くのビットコイントレーダーが忘れている歴史
8年前にさかのぼってみましょう。
🔴 2018年11月 — 最初の大きな教訓
2018年11月6日、アメリカで中間選挙が行われました。
ビットコインは、2017年の大規模な強気相場の後、すでに苦戦していました。
その後、11月後半に市場は再び壊滅的な売りに見舞われました。
11月13日から11月24日にかけて、ビットコインは約6,339ドルから3,854ドルまで下落しました。
わずか11日間で約39%の下落です。
当時の市場心理を想像してみてください。
個人投資家はパニックに陥り、信頼感は失われ、多くのトレーダーがビットコインは二度と回復しないと確信していました。
ただし、理解しておくべき重要なことがあります。
暴落は中間選挙だけが原因ではありませんでした。物議を醸したビットコインキャッシュのハードフォークと、当時の弱気な市場環境も大きな要因でした。
それでは、なぜ私が選挙について話しているのでしょうか？
政治的に不確実な時期に大きな市場不安定が起きた、興味深い歴史的事例だからです。
そして4年後、よく似たことが起こりました。
🔴 2022年11月 — 歴史はさらに興味深い展開へ
2022年11月8日に話を進めましょう。
アメリカの中間選挙が再び行われます。
そして再び、ビットコインは極端なボラティリティに見舞われていました。
同じ週に、FTX危機が表面化しました。
バイナンスは当初FTXの買収を検討していましたが、暗号資産業界への信頼が崩れ、大規模な売りが続きました。
最終的にビットコインは16,000ドルを下回りました。
暗号資産市場から数十億ドルが失われました。
ただし、ここでも重要なのは、暴落の直接的な要因はFTXの破綻であり、選挙そのものではなかったという点です。
では、こう考えてみてください。
2018年：中間選挙の時期に続いて、ビットコインが大きく下落。
2022年：中間選挙の時期に、暗号資産市場が歴史的な崩壊に見舞われる。
2026年：再び中間選挙が近づいている。
ビットコインがまた暴落するのは確実でしょうか？
いいえ、まったく確実ではありません。
しかし、この歴史的なタイミングを完全に無視すべきでしょうか？
そうは思いません。
役立つ教訓は、選挙が自動的に暴落を引き起こすということではないからです。
重要なのは、経済の大きな不確実性、市場構造の弱さ、予想外の材料が、トレーダーがすでに神経質になっているときには、とりわけ危険になり得るということです。
だからこそ、今後数週間の動きを非常に注意深く見ています。
🇺🇸 第2章：なぜアメリカの中間選挙が重要なのか
次回のアメリカ中間選挙は、2026年11月3日に予定されています。
アメリカの政治に詳しくない方のために、少し説明しましょう。
中間選挙は、アメリカ大統領の4年の任期の中間に行われます。
アメリカ国民は、下院の全議席と上院の一部議席を含む、議会の支配権を決めるために投票します。
ビットコイントレーダーが気にする必要があるのはなぜでしょうか？
議会の構成が変わると、政府支出、税制、規制、今後の法案の方向性に影響する可能性があるからです。
暗号資産に関しては、デジタル資産規制をめぐる見通しにも影響する可能性があります。
問題は不確実性です。
選挙前は、どの政党が議会を支配するのか、今後の経済政策がどう展開するのかを、機関投資家が完全に見通すことはできません。
そして、大規模な金融市場が一般に嫌うものがあります。
不確実性です。
不確実性が高まると、投資家はリスク資産へのエクスポージャーを減らしたり、ヘッジを強めたり、一時的に資金をより安全な投資先へ移したりする可能性があります。
長期的な魅力があるビットコインも、金融不安の局面ではリスク資産のように動くことがあります。
だからこそ、マクロ経済の動きが非常に重要なのです。
しかし、ここからが本当に興味深いところです。
📈 選挙後には何が起こるのか？
歴史的に見ると、アメリカ株は中間選挙後に堅調なパフォーマンスを示すことが多くありました。
J.P.モルガン・アセット・マネジメントの調査によると、1950年以降、アメリカの中間選挙後12カ月間のS&P 500は毎回プラスのリターンを記録し、平均リターンは約15%でした。
これは注目に値する歴史的な傾向です。
なぜこうしたことが起こるのでしょうか？
考えられる理由の一つは、不確実性が解消され始めることです。
選挙結果が明確になれば、投資家は政府の政策、経済状況、今後の見通しを改めて評価できます。
それが信頼感を支え、リスク選好を高める可能性があります。
ただし、これは株式市場の歴史的なパターンであり、ビットコインも同じように動くという保証ではありません。
そして重要なのは、回復は実際の選挙前に始まることも、選挙後に始まることも、あるいはずっと後になることもあるという点です。
つまり、11月3日に何も考えず買えばよいという話ではありません。
市場サイクルを理解し、起こり得る好機に備えることが教訓です。
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⚠️ 第3章：すべてを変え得る3つの重要な材料
ここで、この歴史を2026年10月に起きていることと結びつけてみましょう。
注目すべき重要な要因が3つあります。
1️⃣ 連邦準備制度理事会（FRB）— 10月27～28日
FRBの次回の金利決定は、10月28日に予定されています。
この会合は非常に重要です。
なぜでしょうか？
金利は借入コスト、流動性の見通し、投資家のリスク選好に影響するからです。
金利上昇は、ビットコインや株式の重しになることがあります。
金利の低下や金融政策が緩和されるとの見通しは、ビットコインや株式を支えることがあります。
今回の会合では、エコノミストの大半がFRBは金利を据え置くと予想しています。
ただし、注意点があります。
金利決定だけがすべてではありません。
市場はFRB議長の記者会見と、今後の政策に関するメッセージにも注目します。
2つのシナリオを想像してみてください。
🟢 シナリオA：FRBが金利を据え置き、インフレリスクが改善しているとの見方を示す。
リスク選好を支え、ビットコインの回復を後押しする可能性があります。
🔴 シナリオB：FRBが金利を据え置くものの、インフレは依然として高すぎ、追加利上げが必要になる可能性があると警告する。
より支援的な政策見通しを期待しているトレーダーを失望させる可能性があります。
したがって、金利据え置きがすぐにビットコインの急騰につながると決めつけないでください。
実際の市場反応は、FRBが将来について何を語るかに、より大きく左右されることがあります。
また、好材料への期待がすでに価格に織り込まれている場合もあります。
2️⃣ 地政学的緊張と原油価格
もう一つの大きな要因は、中東で続く緊張、とりわけアメリカとイランをめぐる状況です。
これは単なる政治の話ではありません。
経済の話でもあります。
なぜでしょうか？
地政学的緊張はエネルギー供給を妨げ、原油価格を押し上げる可能性があるからです。
原油が高くなると、輸送費や生産費など、さまざまな経済コストが上昇する可能性があります。
それがさらなるインフレ圧力を生みます。
ここで一連の流れをつなげてみましょう。
原油価格の上昇 → インフレ懸念 → FRBの金融引き締め強化の可能性 → リスク資産への圧力。
地政学的な動きが、見出しに暗号資産が直接関係していなくてもビットコインに影響するのは、このためです。
一方、緊張が和らぎ、原油価格が下がり始めれば、逆の影響が生じる可能性があります。
インフレ懸念が後退し、市場心理の改善につながるかもしれません。
だからこそ、BTCのチャートと合わせて地政学的な動きを注意深く見ています。
ビットコインの大きな値動きのきっかけは、暗号資産市場のはるか外から生まれることがあります。
3️⃣ ビットコインETFの資金フロー — 機関投資家は戻ってきているのか？
これは、最も興味深い動きの一つかもしれません。
直近に公表されたアメリカの現物ETFデータを見てみましょう。
2026年10月19日：
ビットコインETFには約5億2,670万ドルの純流入がありました。
2026年10月20日：
ビットコインETFにはさらに2,320万ドルの純流入がありました。
2営業日で合計約5億5,000万ドルの純流入です。
次に、イーサリアムと比較してみます。
同じ2営業日で、イーサリアムETFには合計約1億2,900万ドルの純流出がありました。
興味深いですよね？
ビットコインETFには資金が流入している一方、イーサリアムETFでは引き続き資金が流出しています。
この差は、現在の機関投資家の需要がETHよりBTCで強いことを示している可能性があります。
ただし、2日間の資金流入だけでは、機関投資家が最終底値を見極めたとは言えません。
継続的な買い、より健全な価格構造、そして市場全体からの確認が必要です。
それでも、注目に値する重要な動きです。
ビットコインに継続的に資金が戻り始めれば、より力強い回復の土台となる可能性があるからです。
そして、ビットコインが最終的に明確な上昇トレンドを形成すれば、市場心理の改善とともにアルトコインも恩恵を受け始めるかもしれません。
Pandaの重要なトレードルールの一つを覚えておいてください。
まずBTC。その次にアルトコイン。
🧠 第4章：重要な教訓 — 噂で買って、ニュースで売る
ここで、初心者の多くが誤解していることを説明したいと思います。
良いニュースの後に、市場が下落することがあるのはなぜでしょうか？
投資家が大きな政治合意や好ましい経済発表を期待していると想像してみてください。
発表の数週間前から、トレーダーは買い始めます。
皆が好材料を期待することで、市場は上昇します。
そして、ついに発表が行われます。
ところが、急騰するどころか、市場は突然下落し始めます。
なぜでしょうか？
好ましい結果がすでに価格に織り込まれていた可能性があるからです。
早くから買っていた人は利益確定を始めます。
出遅れた買い手は感情に動かされて参入します。
そして市場は反転します。
これは有名な格言です。
噂で買って、ニュースで売る。
ただし、これは絶対的な法則ではありません。
特に結果が予想を上回る場合、良いニュースをきっかけに上昇が続くこともあります。
だからこそ、プロのトレードにはニュースを知っているだけでは不十分なのです。
市場のポジション状況、流動性、期待、価格構造を理解する必要があります。
これからのFRB会合と中間選挙に向けて、この考え方は特に重要になります。
イベント前に市場が急激に上昇した場合、利益確定の動きに注意すべきです。
イベント前にビットコインが売られ、実際の結果によって不確実性が低下した場合は、回復の可能性に注目すべきです。
どのシナリオが進行しているのかは、チャートで確認する必要があります。
📊 第5章：今、ビットコインは何を示しているのか？
それでは、最も重要な問いに移りましょう。
ビットコインはすでに底を打ったのでしょうか？
私の見方をお話しします。
ビットコインは重要な判断局面に入りつつあると思いますが、最終的な底値が確定したと宣言する段階ではありません。
回復に注目する理由はいくつかあります。
機関投資家によるETF需要は、最近改善しています。
重要な政治イベントが近づいています。
FRB会合は、市場の見通しを大きく変える可能性があります。
そして、ビットコインはすでにかなりのボラティリティを経験しています。
しかし、別の見方もあります。
持続的な反転の前に、市場がもう一度、急激な流動性の刈り取りを起こす可能性は常にあります。
だからこそ、底値を当てようとするのではなく、価格構造を分析しなければなりません。
では、重要な価格帯を見ていきましょう。
🐼 85,000ドル — 重要な奪回ゾーン
このエリアは、現在のトレード計画でも重要な位置づけです。
ビットコインは最近、この水準を下回って取引されているため、85,000ドルを力強く回復し、その後、買い手がこの水準をしっかり維持する展開を見たいと考えています。
出来高を伴い、強気の価格構造を示しながら明確に奪回できれば、回復シナリオの信頼性が高まります。
🐼 84,000～83,000ドル — 判断エリア
ここは、買い集めや流動性の刈り取りの可能性を見極めるために注視すべきゾーンです。
ただし、価格水準を自動的なサポートと取り違えないでください。
ビットコインはすでにこのゾーンの一部まで下落し、下抜けています。
今重要なのは、買い手がこのエリアを奪回し、安値を切り上げられるかどうかです。
直近安値を下回る流動性の刈り取りの後、すぐに価格が回復すれば、売り手の勢いが弱まっている可能性を示します。
しかし、ビットコインがさらに低い価格を受け入れ続けるなら、無計画に買い下がるのではなく、見直す必要があります。
🐼 ビットコインがさらに下落したら？
慌てません。
赤いローソク足が出るたびに、自動的に買うこともしません。
次に確立されている1時間足と4時間足の需要ゾーンに移り、直近安値の下にある流動性を確認し、新たな確証を待ちます。
当てずっぽうはしません。
損失を取り返そうとする取引はしません。
追いかけません。
🔍 第6章：Pandaの構造分析で確認すべきこと
私たちの講座に参加したメンバーなら、価格が安く見えるというだけで取引してほしくないと、私がいつも伝えていることをご存じでしょう。
適切な反転には、それを裏付ける証拠が必要です。
まず、4時間足と1時間足の市場構造を確認したいと思います。
ビットコインはまだ高値と安値を切り下げていますか？
重要なスイング高値を奪回しましたか？
明確なキャラクター転換が見られますか？
次に、15分足を確認します。
買い手が需要を守り、強気の構造ブレイクを起こせるかを見たいと思います。
5分足はエントリーの精度を高めるためのものであり、上位足の判断を覆すためのものではありません。
流動性も監視する必要があります。
同値の安値が刈り取られていますか？
価格は下抜けを拒否していますか？
回復を支えるだけの出来高を買い手が生み出していますか？
次に、資金調達率と未決済建玉を確認します。
レバレッジをかけたポジションが一方向に過度に偏ると、市場はそのトレーダーたちに逆行して大きく動くことがあります。
過熱したポジションが整理されると、今後の値動きに向けた環境がより健全になることがあります。
取引所のプレミアムも、地域ごとの需要を知る手がかりになります。
たとえば、コインベースのプレミアムがマイナスなら、比較対象の取引所よりコインベースでの買いが相対的に弱いことを示している可能性があります。
ただし、底値を保証するシグナルではありません。
一つの指標が極端に見えるというだけで、買ってはいけません。
最も強い取引機会は、複数の独立した要因が一致したときに生まれます。
価格構造。
流動性。
出来高。
市場のポジション状況。
BTCの方向性。
すべてのローソク足を予測できるふりをせずに、取引への確信を築くのはこのような方法です。
💰 第7章：今後2週間の私のトレード方針
では、トレーダーとして本当に重要なことを話しましょう。
この不確実な局面で、どう行動すべきでしょうか？
今後数週間は、忍耐、規律、慎重なリスク管理が必要だと考えています。
現物投資家向け：
ビットコインが確立された需要ゾーンに到達し、安定化の兆しを見せ始めたときは、段階的な買い集めを検討する価値があるかもしれません。
資金を一度にすべて投入するのは避けましょう。
市場が再び大きく調整した場合に備え、ある程度の流動資金を確保しておきましょう。
先物トレーダー向け：
メンバーの皆さんに、過剰なレバレッジをむやみに使ってほしくない環境です。
その代わり、上位足の価格構造に裏付けられた、選別した取引機会を重視します。
ロングを検討する前に、需要ゾーン付近での流動性の刈り取りと奪回を探しましょう。
弱気の構造が続いているなら、供給ゾーン付近で上昇が拒否される動きを探しましょう。
価格がレンジの中間で、確証もないまま停滞しているなら？
取引しません。
いつものリスク管理の枠組みを思い出してください。
1ポジションあたりのリスクは、取引資金の約0.5～1%に抑えましょう。
ボラティリティに応じた適切な余裕を持たせつつ、重要な構造上の否定水準を超えた位置に損切りを置き、ポジションサイズはリスク上限を守れる範囲に抑えましょう。
取引がTP1に達したら、ポジションの約30%を利確し、残りは価格構造に応じて管理することを検討できます。
目標は、あらゆる値動きを捉えることではありません。
資金を守りながら、質の高い好機を取引することが目標です。
📅 第8章：次の大きな回復はいつ始まるのか？
ここで、すべての要素をつなげてみましょう。
10月27～28日：FRB会合。
11月3日：アメリカ中間選挙。
この2つのイベントの間にも、地政学的な動きやETFの資金フローが市場心理に影響する可能性があります。
これにより、ボラティリティが高まる可能性のある重要な期間が生まれます。
基本シナリオでは、買い手が重要な価格水準を奪回し、機関投資家の需要が強まることを条件に、10月後半から11月にかけて、ビットコインがより確かな回復を形成する可能性があります。
しかし、底値がつく日付は決まっていません。
回復は選挙前に始まるかもしれません。
選挙後に進むかもしれません。
あるいは、インフレ、金融政策、地政学的状況が悪化すれば、遅れる可能性もあります。
ですから、メンバーの皆さんには2つの展開に備えてほしいと思います。
🟢 強気シナリオ
ビットコインが流動性を刈り取り、重要な水準をすばやく奪回し、安値を切り上げていく。
ETF需要は引き続き相場を支えています。
マクロ経済の不確実性は和らぎ始めています。
これらの要因がそろえば、より力強い回復を見据え始めることができます。BTCが先導し、選別されたアルトコインが続く可能性もあります。
🔴 弱気シナリオ
ビットコインはレジスタンスの奪回に何度も失敗する。
売りの出来高が増加する。
重要な需要ゾーンを、反発に成功することなく下抜ける。
インフレや地政学的状況が悪化する。
こうなった場合は、守りの姿勢を維持し、価格が新たな注目エリアに到達するのを待ちます。
市場の準備が整っていないのに、無理に強気の取引をする理由はありません。
どちらの展開にも備えておくことが大切です。
🐼 PANDA TRADERSメンバーの皆さんへ、最後に伝えたいこと
皆さんに覚えておいてほしいことがあります。
市場が報いるのは、最も自信満々に底値を予測した人ではありません。
好機を見極め、不確実性を管理し、その恩恵を受けられるだけの期間、資金を守り抜けるトレーダーに市場は報います。
2018年は、暗号資産の調整がどれほど厳しいものになり得るかを教えてくれました。
2022年は、予想外の出来事が、どれほど盤石に見える市場の前提でさえ崩しかねないことを思い出させました。
そして2026年、政治的不確実性、金融政策の決定、地政学的リスク、機関投資家の需要の変化が入り混じる、またしても興味深い局面を迎えています。
歴史は繰り返すのでしょうか？
そうかもしれません。
回復の前に、ビットコインはもう一度、流動性を刈り取る動きを見せるのでしょうか？
その可能性はあります。
誰もが理想的なエントリーを得られなくても、ビットコインは回復できるでしょうか？
もちろんです。
ただ、避けてほしいことがあります。
メンバーの皆さんには、緑のローソク足をむやみに追いかけてほしくありません。
一度の底値を捉えようとして、口座資金のすべてをリスクにさらしてほしくありません。
そしてもちろん、SNSの見出しに感情を揺さぶられて、メンバーの皆さんに感情的な判断をしてほしくありません。
チャートを見続け、流動性を分析し、市場のポジション状況を監視し、状況を示す証拠の変化に応じて取引プランを更新していきます。
私たちの強みは、明日何が起きるかを正確に知っていることではありません。
市場が次の方向性を示したときに、どう対応するかを知っていることです。
覚えておいてください。
最高の好機が、必ずしも最安値とは限りません。
不確実性が確信へと変わり始める瞬間こそが、好機となることもあります。
焦らず、資金を守り、価格水準に備えましょう。
今後数週間は重要な好機をもたらすかもしれません。しかし、その好機がどこにあるのかは、市場が証明するのを待ちます。
🐼 PANDA TRADERS
私たちは市場を追いかけません。分析し、備え、規律をもって取引します。
🚨 皆さんの予想を聞かせてください。
ビットコインは85,000ドルを奪回して回復に向かうでしょうか？それとも、その前にもう一度、大規模な流動性の刈り取りが起きるでしょうか？
下にあなたの意見を投稿してください。皆さんが11月に向けてどのように備えているのか、ぜひ聞かせてください。
Panda Traders 🐼
