今ネット上では、「何も考えずに積立投資」「長期複利」「インデックスで老後資金」といった言説があふれていますが、少し歪んできているように感じます。

米国株にお金を投じさえすれば、複利の力で早期リタイアし、大理や海外へ行って、デジタルノマドとして暮らせるかのようです。

でも、歴史は本当にそんなにバラ色でしょうか？

2000年のITバブルでは、ナスダックが77.9％暴落し、高値を回復するまで15年かかりました。S&P 500は49.1％下落し、回復まで7年かかりました。

2008年の金融危機では、ナスダックが約55.6％、S&P 500が56.8％下落し、後者が元の水準に戻るまで約5年半かかりました。

暗号資産の世界で、BTCの4年周期に翻弄されて退場していく人を数多く見てきました。まして、10年以上に及ぶことも珍しくない米国株の長いサイクルなら、なおさらです。

資産が半分になり、何年も希望が見えず、目減りした元本を生活費に充てなければならない状況で、いわゆる長期投資を本当に続けられる人がどれだけいるでしょうか？

積立投資に反対しているわけではありません。積立投資はとても優れた投資方法です。反対なのは、インデックス投資を、何も考えずに全額を投じてもよく、リスクもない退職後の備えであるかのように見せることです。

インデックス投資は個別銘柄のリスクを分散できますが、システマティックリスクをなくすことはできません。歴史的に長期で上昇してきたからといって、誰もが回復を待てるだけの時間やキャッシュフローを持っているとは限りません。

一般の人は、預貯金・投資・生活費をより適切に配分し、キャッシュフローを確保したうえで、最悪の事態にも備えるべきです。

投資で最大のリスクは、資産が元の水準に戻らないこととは限りません。期待や自分の能力を見誤ることです。

投資は生活をより良くするためのものであって、複利に賭けるために生活を犠牲にするものではありません。

投資を美化してはいけません。リスクを自由であるかのように装うのは、なおさらです。

$QQQB