韓国株が大きく変動するなか、証券会社はAIによる需要拡大でさらなる上昇が見込めるとして、メモリーチップ株への投資を増やしている。新浪财经によると、野村証券はメモリーチップに対する強気の見方を維持し、供給のボトルネックは少なくとも2028年まで続く可能性があると指摘。最有力銘柄としてサムスン電子とSKハイニックスを挙げた。

野村証券は「買い」の投資判断を再確認し、目標株価をサムスン電子が67万ウォン（505ドル相当）、SKハイニックスが470万ウォンとした。これらの目標株価は、水曜日時点のそれぞれ約22万ウォン、128万ウォンという株価の3倍を超える。野村は、市場の反応は過剰であり、投資家が過度に懸念する必要はないと指摘。市場はAI需要の広がりと、サプライチェーン全体の利益を押し上げる可能性を過小評価していると付け加えた。同社は、データセンターの拡張が続き、それに伴ってメモリー需要が増加することを投資判断の根拠に挙げた。

JPモルガンも今月初め、韓国株をオーバーウェイトとする投資判断を維持した。米投資銀行の同社は、AI関連株が来年もアジア市場の上昇を牽引し、今年の上昇相場が続くと予想している。韓国の証券会社もこの見方を共有し、AI需要が安定していることで、メモリー業界に従来見られた好況と不況のサイクルが弱まりつつあると指摘している。

SK証券のアナリスト、ハン・ドンヒ氏は、AI時代のメモリー需要は過去とは異なると述べた。以前はPCやスマートフォンなど成熟産業が需要を牽引していたが、AIが新たな需要源となり、同セクターは景気循環の影響を受けにくくなったという。同氏は、サムスン電子とSKハイニックスの予想PERはそれぞれ約3.5倍、2.8倍で、過去の業界低迷期に見られた評価を下回っていると指摘。最近の株価下落は、ファンダメンタルズの悪化を示すものではなく、買いの好機と捉えている。

未来アセット証券も半導体をオーバーウェイトとする投資判断を維持し、目標株価をサムスン電子は40万ウォン、SKハイニックスは310万ウォンで据え置いた。アナリストのキム・ヨングン氏は、AI需要は底堅く、減速の兆しも見られないとの見方を維持していると述べ、投資家に対し、過度に悲観的にならず、業界をリードする企業の見通しにより自信を持つよう促した。