BTCが81,800ドル。まだ持ち続ける？
ETFから2週連続で2億2,800万ドルが流出。機関投資家の平均取得コストは84,350ドルで、全員が含み損。それなのに、オンチェーンの大口アドレス数は過去最高を更新——81,800ドルは黄金の買い場なのか、それとも最後に逃げるための窓なのか？
まずは表面から見てみよう。レンジ内でもみ合い、死んでもいないが元気もない。
24時間で1％強下落し、週足も軟調。昨年10月のATH、126kから35％下落した。市場心理は55で、パニックでも熱狂でもない。80k〜84kのレンジを行ったり来たりし、RSIは37〜48で中立よりやや低め、MACDはマイナス寄りだが下落は加速していない。50日移動平均線はまだ200日移動平均線を上回っている——中期的な構造は崩れていないが、短期的にはただただじれったい。
第一のポイント：機関投資家は84,350ドルで含み損、あなたは81,800ドルで損切り
米国の現物BTC ETFは2週連続で純流出し、先週は2億2,800万ドルが流出した。なぜ流出したのか？機関投資家の平均取得コストはおよそ84,350ドルで、現在は81,800ドル。全員が含み損だからだ。
機関投資家自身が含み損を抱えているので、短期的には買い増す顔も、逃げ出す顔もない。上値が抑えられているのは、実に単純な話だ。
だがStrategyは小規模ながら買いを続け、大口・中規模アドレスの数は過去最高を更新。オンチェーンでは大規模な売りは見られず、高値圏での持ち主の入れ替わりを経た後のもみ合いに見える。
第二のポイント：Uptoberは機能しなかったが、本当の爆弾は10月28日
例年10月はBTCが伝統的に強い月だが、今年はETFからの資金流出とマクロ要因に抑えられ、冴えない展開だ。BTCがダメなのではなく、マクロ環境がその頭を押さえつけている。
米連邦準備制度の政策金利は3.75％〜4.00％で、9月に一度引き上げられたばかり。CPI・PPIはやや高めで、10年物米国債利回りは5％超。BTCのような利回りのない資産にとっては向かい風だ。
最大の注目点は10月28日のFOMC。
市場では追加利上げの予想がすでに大きく後退している。FRBがハト派的な姿勢を示すか、今後の指標が軟化すれば、流動性への期待はすぐに改善する。逆に、インフレ指標が再び予想を上回れば、80kを守れるかどうかはまた別の話だ。
第三のポイント：テクニカル面——80kは命綱、84.5kは壁
サポート：81,300〜81,000（短期）→ 80,000（心理的な鉄板）→ 78,000〜77,000
レジスタンス：82,300〜83,000 → 84,500 → 87,000〜88,000（20カ月移動平均線）
日足はレンジ内でもみ合い、4時間足は弱め。出来高は普通で、異常な大商いを伴う売りもない。これは暴落前の動きではなく、振るい落としの動きだ。ただし、振るい落としと暴落を分けるのは、80kを守れるかどうか。
80kを割れば78,000ドルが見えてくる。80kを守れば84,500ドルが見えてくる。その間の3,000ドルが、カモとハンターの分かれ目だ。
ETFから2週連続で2億2,800万ドルが流出。機関投資家の平均取得コストは84,350ドルで、全員が含み損。それなのに、オンチェーンの大口アドレス数は過去最高を更新——81,800ドルは黄金の買い場なのか、それとも最後に逃げるための窓なのか？
まずは表面から見てみよう。レンジ内でもみ合い、死んでもいないが元気もない。
24時間で1％強下落し、週足も軟調。昨年10月のATH、126kから35％下落した。市場心理は55で、パニックでも熱狂でもない。80k〜84kのレンジを行ったり来たりし、RSIは37〜48で中立よりやや低め、MACDはマイナス寄りだが下落は加速していない。50日移動平均線はまだ200日移動平均線を上回っている——中期的な構造は崩れていないが、短期的にはただただじれったい。
第一のポイント：機関投資家は84,350ドルで含み損、あなたは81,800ドルで損切り
米国の現物BTC ETFは2週連続で純流出し、先週は2億2,800万ドルが流出した。なぜ流出したのか？機関投資家の平均取得コストはおよそ84,350ドルで、現在は81,800ドル。全員が含み損だからだ。
機関投資家自身が含み損を抱えているので、短期的には買い増す顔も、逃げ出す顔もない。上値が抑えられているのは、実に単純な話だ。
だがStrategyは小規模ながら買いを続け、大口・中規模アドレスの数は過去最高を更新。オンチェーンでは大規模な売りは見られず、高値圏での持ち主の入れ替わりを経た後のもみ合いに見える。
第二のポイント：Uptoberは機能しなかったが、本当の爆弾は10月28日
例年10月はBTCが伝統的に強い月だが、今年はETFからの資金流出とマクロ要因に抑えられ、冴えない展開だ。BTCがダメなのではなく、マクロ環境がその頭を押さえつけている。
米連邦準備制度の政策金利は3.75％〜4.00％で、9月に一度引き上げられたばかり。CPI・PPIはやや高めで、10年物米国債利回りは5％超。BTCのような利回りのない資産にとっては向かい風だ。
最大の注目点は10月28日のFOMC。
市場では追加利上げの予想がすでに大きく後退している。FRBがハト派的な姿勢を示すか、今後の指標が軟化すれば、流動性への期待はすぐに改善する。逆に、インフレ指標が再び予想を上回れば、80kを守れるかどうかはまた別の話だ。
第三のポイント：テクニカル面——80kは命綱、84.5kは壁
サポート：81,300〜81,000（短期）→ 80,000（心理的な鉄板）→ 78,000〜77,000
レジスタンス：82,300〜83,000 → 84,500 → 87,000〜88,000（20カ月移動平均線）
日足はレンジ内でもみ合い、4時間足は弱め。出来高は普通で、異常な大商いを伴う売りもない。これは暴落前の動きではなく、振るい落としの動きだ。ただし、振るい落としと暴落を分けるのは、80kを守れるかどうか。
80kを割れば78,000ドルが見えてくる。80kを守れば84,500ドルが見えてくる。その間の3,000ドルが、カモとハンターの分かれ目だ。