$CBRS ウォール街のアナリスト10人全員が「買い」と評価し、平均目標株価は288。先物市場ではそれを信じてついていった人も多かったが、相場が示しているのは別の話だ。
まず、なぜ下がったのか。昨夜の米国株市場の寄り付き後、Cerebrasの現物価格は1日で5.15%下落し、120.66で引けた。3つの要因が重なった。TD Cowenが目標株価を引き下げたこと。10月14日に上場後のロックアップ期間が終了し、約1,940万株が売却可能になったこと。そして9月末に出た、OpenAIの新モデルがNVIDIAのGPU上で動作しているという噂だ。OpenAIは同社最大の顧客で、200億ドルの契約が受注の大部分を占めている。この懸念はいまだ解消されていない。
Gateの無期限先物は現在約119.2、24時間で約-8.8%。高値は131.6、安値は118.1だ。1カ月前を振り返ると、9月22日は213.3だった。そこから4割以上下落している。10月12日以降、日々の安値は145.9、135.9、126.4、121.7、120.9、120.4と段階的に切り下がり、今日は118.1。反発時の高値も毎回低くなっている。10月15日は143.5まで戻したが、昨日は131.6にとどまった。
重要なのは昨夜21時のローソク足だ。出来高は約273万Uで、それ以前の各時間はわずか10万～50数万Uだった。価格は131.6から122まで急落した一方、建玉は約370万Uから約447万Uに跳ね上がり、1時間で2割ほど増加。大口のロング・ショート比率は0.99から0.84に、アカウントのロング・ショート比率は1.93から1.69に下がった。これは寄り付きのタイミングで大口資金が新規にショートを建てたことを示している。ロングの損切り売りで下がったのではない。その1時間にロングが強制決済された額は、わずか1,800U強だった。
さらに厄介なのはその後だ。建玉は440万～452万Uの範囲に張り付いたままで、減っていない。アカウントのロング・ショート比率は再び1.8前後まで上昇し、6割強のアカウントがまだロングを保有している。資金調達率は8時間ごとに+0.033%。日々安値を更新する銘柄を、ロング勢が資金を払いながら持ちこたえている。ショートは手じまっておらず、ロングも清算されていない。底を打つときの動きではない。
私の見方：
底値買いはしない。288は12カ月先の目標株価で、先物ポジションを12カ月も持ちこたえることはできない。
122～125あたりまで反発して上抜けられなければ、底ではなくショートの機会と見る。
118.1を割ったら、時間足の終値と出来高を確認する。この1カ月、下には出来高が積み上がった価格帯がなく、頼れる明確なサポートもない。
見立てを誤ったと判断する基準：今夜の寄り付きで出来高を伴って125を上回り、同時に建玉が減ること。そうなれば、寄り付きで入ったショートが買い戻されているということなので、私の見立てが間違いだと認める。私に続いてショートしないでほしい。
ついでに、ひとつ反省を。昨夜、私は$SOXS について、寄り付きの急騰には飛び乗らず、43.51を割ったら急騰失敗と判断すると書いた。23時に実際に43.36まで下がり、失敗のサインが点灯した。ところが、そこから反転して上昇。今朝08時には46.73を上回り、午後には高値48.78をつけ、現在は約47.9。投稿時の44.8より7ポイント高い。私が挙げた見立てを撤回する条件は、46.73を上回ること、建玉が回復すること、SOXLのアカウント比率が2.5を下回ることだった。建玉は逆に654万Uから558万Uに減り、SOXLのアカウント比率もまだ3.6を上回っている。残り2つの条件は今も満たされていない。条件に照らせば、撤回する必要はない。だが財布のことを考えれば、私は間違っていた。見送った7ポイント分を丸ごと逃した。教訓は、撤回条件を3つも書くと、価格が先に動ききってしまい、残り2つの条件があるせいで、納得したふりをしてチャンスを逃すことになる。
相場の観察であり、投資助言ではありません。
まず、なぜ下がったのか。昨夜の米国株市場の寄り付き後、Cerebrasの現物価格は1日で5.15%下落し、120.66で引けた。3つの要因が重なった。TD Cowenが目標株価を引き下げたこと。10月14日に上場後のロックアップ期間が終了し、約1,940万株が売却可能になったこと。そして9月末に出た、OpenAIの新モデルがNVIDIAのGPU上で動作しているという噂だ。OpenAIは同社最大の顧客で、200億ドルの契約が受注の大部分を占めている。この懸念はいまだ解消されていない。
Gateの無期限先物は現在約119.2、24時間で約-8.8%。高値は131.6、安値は118.1だ。1カ月前を振り返ると、9月22日は213.3だった。そこから4割以上下落している。10月12日以降、日々の安値は145.9、135.9、126.4、121.7、120.9、120.4と段階的に切り下がり、今日は118.1。反発時の高値も毎回低くなっている。10月15日は143.5まで戻したが、昨日は131.6にとどまった。
重要なのは昨夜21時のローソク足だ。出来高は約273万Uで、それ以前の各時間はわずか10万～50数万Uだった。価格は131.6から122まで急落した一方、建玉は約370万Uから約447万Uに跳ね上がり、1時間で2割ほど増加。大口のロング・ショート比率は0.99から0.84に、アカウントのロング・ショート比率は1.93から1.69に下がった。これは寄り付きのタイミングで大口資金が新規にショートを建てたことを示している。ロングの損切り売りで下がったのではない。その1時間にロングが強制決済された額は、わずか1,800U強だった。
さらに厄介なのはその後だ。建玉は440万～452万Uの範囲に張り付いたままで、減っていない。アカウントのロング・ショート比率は再び1.8前後まで上昇し、6割強のアカウントがまだロングを保有している。資金調達率は8時間ごとに+0.033%。日々安値を更新する銘柄を、ロング勢が資金を払いながら持ちこたえている。ショートは手じまっておらず、ロングも清算されていない。底を打つときの動きではない。
私の見方：
底値買いはしない。288は12カ月先の目標株価で、先物ポジションを12カ月も持ちこたえることはできない。
122～125あたりまで反発して上抜けられなければ、底ではなくショートの機会と見る。
118.1を割ったら、時間足の終値と出来高を確認する。この1カ月、下には出来高が積み上がった価格帯がなく、頼れる明確なサポートもない。
見立てを誤ったと判断する基準：今夜の寄り付きで出来高を伴って125を上回り、同時に建玉が減ること。そうなれば、寄り付きで入ったショートが買い戻されているということなので、私の見立てが間違いだと認める。私に続いてショートしないでほしい。
ついでに、ひとつ反省を。昨夜、私は$SOXS について、寄り付きの急騰には飛び乗らず、43.51を割ったら急騰失敗と判断すると書いた。23時に実際に43.36まで下がり、失敗のサインが点灯した。ところが、そこから反転して上昇。今朝08時には46.73を上回り、午後には高値48.78をつけ、現在は約47.9。投稿時の44.8より7ポイント高い。私が挙げた見立てを撤回する条件は、46.73を上回ること、建玉が回復すること、SOXLのアカウント比率が2.5を下回ることだった。建玉は逆に654万Uから558万Uに減り、SOXLのアカウント比率もまだ3.6を上回っている。残り2つの条件は今も満たされていない。条件に照らせば、撤回する必要はない。だが財布のことを考えれば、私は間違っていた。見送った7ポイント分を丸ごと逃した。教訓は、撤回条件を3つも書くと、価格が先に動ききってしまい、残り2つの条件があるせいで、納得したふりをしてチャンスを逃すことになる。
相場の観察であり、投資助言ではありません。