Evercore ISIは10月19日、IBMの投資判断「アウトパフォーム」と目標株価250ドルを据え置き、同社の第3四半期決算は市場予想に届くか、やや上回る可能性があると述べた。新浪財経によると、市場コンセンサスは売上高168億ドル、1株当たり利益2.86ドルを見込んでいる。一方、Evercore ISIは、第2四半期から先送りされたソフトウェア契約が第3・第4四半期の売上高に計上されることを、成長の重要な要因とみている。同社は、IBMが2026年の為替変動の影響を除いた売上高成長率の見通しである4～5％と、フリーキャッシュフローを前年比約10億ドル増加させる目標を維持すると予想している。

Evercore ISIは、第4四半期の売上高を205億ドル、1株当たり利益を4.58ドルと予想しています。コンセンサス予想は、それぞれ205億ドル、4.62ドルです。第4四半期の粗利益率は59.3%と予想しており、コンセンサスの59.0%を上回っています。また、IBMの通期税引前利益率は約1ポイント上昇すると予測しています。

UBSは「Neutral」の評価を維持し、第2四半期に延期されたソフトウェア案件のうち、回復したのは半数未満だと指摘するとともに、2026年のソフトウェア売上高予想を約10億ドル引き下げました。Truist Securitiesは「Hold」でカバレッジを開始し、Yorkville Ivesは「Outperform」でカバレッジを開始しました。Bairdは「Neutral」の評価を再確認し、量子コンピューティングへの期待は、IBMのメインフレーム事業の実際の運営状況を踏まえて評価すべきだと述べました。

IBM株は10月19日に1.83%上昇して236.39ドルとなりました。Evercore ISIの目標株価は、約5.8%の上昇余地を示唆しています。オプションデータは、同社が10月21日に決算を発表した後、株価が約6.6%変動すると予想されていることを示しています。