メモリー株の今回の反発に政策面の追い風はなく、主に売られ過ぎからの自律反発です。

メモリー関連が上昇をけん引：サンディスク+10.2%、SKハイニックス+8.8%、サムスン+7.7%、マイクロン+6.4%、半導体3倍レバレッジの$SOXL は+13.5%。

ただし、出来高は平均の半分から8割程度にとどまっています。ひとまず自律反発とみなし、新たな上昇トレンドとは見ない方がよさそうです。

長期で見ると、サンディスクは6月高値から-41%、SKハイニックスは-57%、サムスンは-42%、マイクロンは-27%、SOXLは-66%。さらに上昇する余地はまだかなりありそうです。

TrendForceは、Q4の汎用DRAM契約価格がさらに10～15%上昇すると予想（同時に、上昇率の鈍化も指摘）。

DigiTimesが業界関係者の話として報じたところによると、主要3社の2027年のDRAMおよびHBM生産能力はすでに完売。下落しているのはバリュエーションであり、価格ではありません。

$MU $SKHYNIX