カナダ統計局は本日、9月のインフレデータを発表しました。月次CPIは前月比0.1％となり、市場予想の0.20％を下回りました。年次CPIは3.1％で、こちらも予想の3.20％を下回りました。さらに重要なコアCPIは、前年比の伸びが前回の2.4％から2.2％へと一段と鈍化し、前月比の伸びは0％に低下。インフレ鈍化の明確な軌跡が示されました。

マクロのテクニカル面では、複数のインフレ指標が軒並み予想を下回り、金融引き締め圧力が直接的に和らぎました。コアインフレが着実に減速していることは、カナダ銀行の抑制的な金利政策が確かな効果を上げていることを示しています。これは、今後の政策金利決定会合でカナダ銀行がハト派姿勢を維持し、さらには早期に緩和サイクルを開始するための十分なデータ上の裏付けとなります。

データ発表後、米ドル／カナダドル相場は変動しました。マクロの金利見通しの下方修正は、リスク資産全般にとって追い風です。北米主要経済圏で物価圧力が徐々に後退するにつれ、世界の国債利回りが一段と上昇する勢いは抑えられ、米ドル流動性が限界的に緩和するとの見方が強まっています。これは、リスク資産が底値から反発するための良好な基盤となります。

暗号資産市場にとって、インフレデータの軟化は、世界の流動性が底を打って回復するという見方をさらに裏付けるものです。マクロ環境からの圧力が弱まるなか、$BTC などの主要資産は重要なサポート水準で堅調に推移しており、テクニカル面では買いが一斉に入り、新たな上昇トレンドを伴うレンジ相場が始まる可能性があります。📊

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