ゴールドマン・サックスは、リスク選好が弱まり、ヘッジファンドのネットレバレッジが低下するなか、投資家のポジションがよりディフェンシブになっていると述べた。ファンドはモメンタム株や景気敏感株から資金を引き揚げ、安全資産へと移している。新浪財経によると、クリスチャン・ミューラー＝グリスマン氏率いるチームは、ゴールドマン・サックスのセンチメント・ポジショニング指標が46パーセンタイルまで低下し、債券への資金流入の増加、安全資産のポジション拡大、ディフェンシブセクターへの資金シフトを背景に、4月以来の低水準となったと述べた。コモディティ・トレーディング・アドバイザー（CTA）とリスクパリティファンドは、引き続きリスク資産の下落を見込むポジションを取っていた。同チームの推計では、モメンタム重視の上場投資信託（ETF）は9月に51億ドルの純流出となり、近年で最大級の月間資金流出を記録した一方、レバレッジ型テクノロジーETFはさらに縮小した。セクター別では、通信、公益事業、インフラに資金が流入した一方、金融と資本財・サービスからの流出が最も大きかった。同チームは、資産クラス間でボラティリティの動きが分かれ、債券のボラティリティが株式を大幅に上回る上昇を見せたと指摘した。米国と西欧に特化したファンドはいずれも、株式より債券への資金流入が大きかった。報告書はまた、金や円など従来の安全資産の保有が増加したと述べた。