マスクは、中国は何かの作り方をひとたび理解すると、生産能力を拡大する力は世界全体を合わせた規模を上回ることも多いと言う。リチウム電池や太陽光発電がその例で、メモリもそうなる可能性がある。

ただし、反例もある。中国企業が参入して価格をさらに引き下げると、多くの場合、自分たちさえ利益を出せなくなり、業界全体をブルーオーシャンからレッドオーシャンへと変えてしまう。

太陽光発電がまさにそうだ。隆基、通威、晶科、天合、晶澳の大手5社は、2024年に従業員を3割以上削減し、そのうち3社は巨額の赤字を計上した。太陽光パネルの価格は原価を下回るまで引き下げられ、世界一の生産能力を手にしても、業界全体が赤字になった。

電気自動車も同じだ。BYDは「秦」の価格を7万元まで引き下げた。それ以来、自動車業界は激しい価格競争に突入し、BYDがわずかな利益を確保している以外、ほかの企業はほぼ利益を出せていない。政府も介入し、価格競争の沈静化を図っている。
規模は拡大し、利益率は低下した。市場は奪えたものの、誰にとっても厳しい状況だ。

長鑫の今回の動きは、これまでとは違う展開を見せられるのだろうか。

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