今のところ、世論を好転させるような材料はほとんどありません。ほぼすべての要因が、市場心理をさらに下押ししています。
利回りは上昇し、DXYも上昇、原油価格も上昇しています。インフレが進む一方で、株価は下落しています。
暗号資産市場は苦戦しています。一部のアルトコインは、すでに平均で30～40％下落しています。
今の世界では、あまりにも多くのことが起きています。株式市場で大規模な投げ売りが起きると予想し、「ブラックマンデー」を求める声さえ上がっていました。
こうした状況にもかかわらず、ビットコインは依然として80,000ドルを上回って推移しています。これは明らかに悪い兆候ではありません。
私たちの多くは主に暗号資産の取引に携わっているので、暗号資産市場に焦点を当てていきます。
この記事では、ビットコインについて、次に何が起きる可能性があると考えているか、そして自分自身の分析に基づいて市場をどう見ているかを簡単にお話しします。
BTCUSD（月足）
始める前にいくつか考えておきたいこと
まず月足チャートから見ていきます。市場構造と現在の価格の動き、そして注意すべきフェイクアウトがあるかどうかに注目し、構造的な視点から分析します。
構造に注目したいのはなぜでしょうか。それは、強気相場の初期段階にいると考えており、この段階で長い時間軸の構造が変化し始めるからです。すでに高い時間軸で構造の転換が見られたため、長期足を分析する際は構造に注目したいと思います。
その過程で見られる押し目やフェイクアウトなど、その他の短期的な動きは、多くの場合、ポジションを手放させるような短い時間軸のノイズにすぎません。
私たちは強気相場の初期段階にいると考えています。他の人がどう見ているかは分かりませんが、今の市場を私はそう捉えています。そして、この大局的な見方が変わらない限り、短い時間軸のノイズよりも市場構造を優先して見ていきます。
月足チャート
ビットコインは、82,800ドルを上回ってローソク足が確定したときに、月足の構造が転換しました。ローソク足の実体が確定した水準である約76,300ドルも、有効な構造上の水準として使うトレーダーがいます。個人的には両方を使いますが、高値と安値に注目するトレーダーのほうが多いです。
月足の構造は転換しており、ビットコインは構造的にはもはや弱気相場ではありません。長い時間軸でのトレンド転換については以前にも話したので、ここでは詳しく触れません。
さて、チャートに示した82,000～84,000ドルのゾーンは、以前はサポートでしたが、現在はレジスタンスに変わっています。興味深いのは、ビットコインが月足の構造を転換した水準と、現在レジスタンスとして機能している水準がほぼ同じだという点です。
ただし、市場の構造が転換した後は、新たな構造が維持されている限り、レジスタンス水準は一時的なものになることがよくあります。いずれ価格がそれらを突破する可能性があります。
現時点では、月足チャートが74,000～76,000ドルを上回っている限り、ビットコインの構造は問題ないと考えています。より広い意味での無効化水準は、依然として58,000ドル付近の直近安値ですが、そこまではかなり距離があります。月足の構造が保たれる限り、ビットコインは時間をかけて上昇を続けると予想しています。
人々はせっかち
ここで話しておきたいのは、人々は本当にせっかちだということです。市場構造が転換したら、価格はそのまま上昇し続けるはずだと考えています。しかし、実際はそうではありません。
構造が転換したからといって、価格がすぐに上昇し続けるわけではありません。特に、長い時間軸での転換であり、ビットコインが弱気相場を抜けたばかりの場合は、予想以上に時間がかかることがあります。
過去の弱気相場の例を載せました。前回の弱気相場でも2018年にも、ビットコインはトレンドが転換した後、次の上昇局面が始まるまで数カ月にわたってレンジ相場を続けました。
ですから、ひとつ理解しておいてください。次の上昇局面が来るまでには、予想よりもはるかに長い時間がかかることがあります。どれだけ辛抱強く待てるかは、自分自身をどう管理し、感情をどうコントロールし、市場でどうポジションを取るかによって決まります。
BTCUSD（週足）
構造的には、週足チャートも強気です。ビットコインは82,800ドル付近にあった直近の切り下がり高値を上抜け、構造の転換が確認されました。
構造が維持されている限り、押し目はまったく問題ありません。注目すべき重要な水準は、週足チャートの直近安値である75,000ドルです。ビットコインがこの水準を上回っている限り、週足の構造は保たれていると考えます。
週足のフェイクアウト
ここで状況が少し複雑になります。週足チャートは構造的には依然として強気ですが、同時に週足のフェイクアウトにも対処する必要があります。
ビットコインは82,800ドルを上抜け、しばらくその水準を上回って推移しましたが、現在はその水準を下回って取引を終えています。これをフェイクアウトと呼びます。価格がある水準をブレイクアウトしたものの、その状態を維持できないことです。
チャートには、過去の週足でのフェイクアウトを示しました。その多くはSFPで、価格が一時的に高値または安値をブレイクした後、すぐにその内側で取引を終えたケースです。今回のケースは少し異なります。ビットコインは一度その水準を上回って取引を終え、しばらくしてから下回ったためです。
つまり今は、2つのテクニカルシグナルの間に挟まれています。短期的な弱気シグナルとなる可能性のある週足のフェイクアウトと、より長い時間軸での動きである強気の市場構造です。
この記事の冒頭で述べたように、私たちは強気相場の初期段階にいると考えています。個人的には、短期取引の判断ではフェイクアウトをより重視します。これは私の取引戦略の一部です。フェイクアウトを見つけたら、既存のポジションを手仕舞うことや、その形に基づいてエントリーを探すことを検討します。
つまり、短期的には懸念材料です。ただし、長期的な視点でビットコインを積み立てようとしているのであれば、これは大きな懸念ではないかもしれません。
短期的な見通しとしては、フェイクアウトを否定するために、ビットコインが82,800ドルを再び上回り、その水準を維持する必要があります。理想的には、この水準から価格が離れ、上方で定着するべきです。
週足のフェイクアウトは、ビットコインでは特に信頼性が高いものです。過去には、どちらの方向で週足のフェイクアウトが起きても、価格は反対方向にトレンドを形成する傾向がありました。過去の例をチャートに示したので、これまでどのように展開したか確認できます。
このフェイクアウトを懸念していない理由
個人的には、このフェイクアウトをそれほど懸念していません。その主な理由は2つあります。
まず、強気相場の初期段階にいると考えているからです。先ほどのチャートで示したように、ビットコインは過去、高い時間軸で構造が転換してから次の上昇局面に入るまで、数カ月を要してきました。私は短期的な値動きではなく次のサイクルを見据えてポジションを取っているため、価格が下がれば、さらにBTCを積み立てる好機だと考えます。
2つ目に、現在の下落はビットコイン固有の弱さというより、マクロ要因に起因しているように見えます。株価は下落し、DXYと原油価格は上昇し、インフレも依然として懸念材料です。ビットコインは、自らの大きな弱さを示しているというより、より広範な市場環境に引きずられて下落しています。
もしビットコイン自体に大きな弱さが見られ、激しい売りを伴っていたなら、もっと懸念していたでしょう。しかし、ブレイクアウトした水準を下回って取引を終えたローソク足は、強い売りを示すというより、比較的弱いものです。
もちろん、強気相場初期という見通しが間違っている可能性もあります。しかし今のところ、短期的なフェイクアウトよりも、より長い時間軸での構造に注目しています。
BTCUSD（日足）
10月初めに、今年は「Uptober」ではなく「Choptober」になりそうだと述べました。
また、日足チャートに基づいてBTCで有望だと思うトレードのセットアップは、80,000ドルを下回る動きか、84,000ドルを上抜けて価格がその水準を維持する動きのどちらかだけだとも述べました。
私の見方は変わっていません。日足チャートは依然として方向感に欠けており、より短い時間軸のノイズに巻き込まれたくはありません。80,000ドルを下回るか、84,000ドルを上回るところで、より良い取引機会が生まれると思います。
ビットコインの長期足のアップデートは、これでほぼ以上です。
今週は、マクロ要因や株式市場の動向という点でも、またビットコインが直近のスイング高値を下回って取引を終え、週足のフェイクアウトが起きたという点でも、特に重要だと思います。
ここから価格がどう反応するかを見る必要があります。さらに下落すればフェイクアウトが進行していることを示唆します。一方、84,000ドルを再び上回れば、ビットコインは主に広範なマクロ環境に引きずられているという見方を裏付けるでしょう。
私の考えでは、今週は状況がより明確になるはずなので、重要な週になりそうです。
ご健闘を！