soxlbは今日1割強反発して、現在101u。かなり強そうに見えるけど、この銘柄は13日前にはまだ169だった。

これは半導体の3倍レバレッジ型商品をオンチェーン化したもので、BSC上で動いている。10月5日に169.8だったのが、18日には86.4まで下落。13日間で半値になった。今日は底値から17％反発していて、この反発の勢いを見て、つい買いたくなった人も多いはず。

まずは、この損益をきちんと計算してから動こう。

この銘柄が半値になったとき、連動する半導体指数の下落は16％にすぎなかった。3倍だから、まあ当然だ。でも169の水準まで戻るには、68％上昇する必要がある。つまり、連動する指数は23％上がらないといけない。

問題が見えてきただろうか。連動する指数が16％下がるだけで、こちらは半値になる。でも元の水準に戻すには、そこからさらに7ポイント分上回る上昇が必要だ。下落時には3倍で損失が膨らむ一方、上昇時には3倍でも同じだけの距離を取り戻せない。この非対称性は計算で決まることで、運の問題ではない。

だから、こういう商品に意味があるのは、連動する指数が一方向にトレンドを形成すると確信できる場合だけ。トレンドに沿って取引すれば、3倍のレバレッジが利益を増やしてくれる。反転に賭けて持つのは、指数が元の水準まで戻るだけでなく、さらに上昇することまで求めることになる。そのハードルは思っているよりずっと高い。

半導体をめぐる問題はまだ片付いていないし、AI関連企業の借入コストも重しになっている。これでは、一方向に進む相場とは言えない。

自分のやり方は変わらない。日中の値動きを取るのはいいけど、反転に賭けて一晩持ち越すのはやめておこう。本当に半導体に強気なら、レバレッジのかかっていない商品を探そう。ペースは遅くても、少なくとも連動する指数に余計な上昇分まで求めなくて済む。

コントラクトアドレス：0xd97d097a89113fa59b76c572e5b2eb647e8eefaf #soxlb $SOXLB