BTC：価格動向の分析では、深い調整が続いています！この分析は何カ月も前に行い、あらゆる機会にずっと訴えてきました！今になって、強気派の人たちが私の分析を持ち出しています！ここでの倫理観の欠如は悲しいですね 🗣️
ニンジャの皆さん、$BTC は重要な判断局面にあります。何カ月も前から、清算に向けた取引所のボックス形成、レジスタンスを突破する難しさ、下値圏への流動性の集中を指摘してきました。すべてのライブ配信で、今は強気相場ではなく、操作によって協調された値動きであり、今後も多くの調整が控えていることをはっきり伝えてください。
現在の動きは、慎重な姿勢の必要性を改めて示しています。私は引き続き、メインシナリオを下落と見ています。直近のデータには、注目すべき弱含みの兆候が見られます。
1. 市場構造｜勢いの低下
7月に下落バイアスで示した私たちのプルバックは、依然として買い意欲があることを示しています。しかし、想定していたレンジの上限まで上昇を維持するには、構造的な難しさがあります。
マクロ面では、買いの勢いの鈍化、上昇の継続を阻む抵抗、取引参加者の減少が見られます。また、市場には重要な特徴があります。比較的速い反発（ポジションの整理）の後、抵抗帯を上抜けた価格を維持するのが難しくなっています。たとえば、私たちの中心水準である85.5のようなエリアです。
$BTC は、より確かな回復に先立ち、流動性を探る構造調整の局面にあります。
2. 判断が分かれる水準｜流動性はどこにある？
価格の動きから、注視すべき水準が浮かび上がっています。
レジスタンス：82,500ドル｜85,500ドル｜88,000ドル
サポート：81,000ドル｜80,000ドル｜78,000ドル｜76,000ドル
78,000〜80,000ドルのエリアは、価格の過去の動きに加え、最近の分析で買い意欲の集中が確認されていることから、特に重要な水準です。
このレンジを下回る状態が続き、売り圧力が強まれば、大幅な調整の可能性が大きく高まります。
その場合、67,000〜63,000ドルのエリアが、私たちの想定する終値に向けた構造的な目安となります。また、58,000〜50,000ドルは、深い調整局面において価格レンジ内で一定割合を積み増すための基準となります。
一方、85,500ドル、続いて88,000ドルを安定した需要を伴って回復すれば、目先の調整圧力は弱まるでしょう。そして、最後の基盤である93,000ドルの高値、つまり最後のポジション整理の水準まで上昇する可能性があります。ただし、それによって下落シナリオが無効になるわけではなく、むしろ逆です。
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3. 市場参加状況｜資金の縮小
最新データでは、デリバティブ市場に参加するトレーダーが減少しています。総エクスポージャーは約520億ドルで、過去24時間では0.67％減少しました。一方、注目している主要市場の取引高は約64億8,000万ドルでした。
これは何を意味するのでしょう、ニンジャの皆さん？🥷
一部のポジションが決済または縮小される一方で、より確かな反発を支える買いの勢いが不足しているということです。ただし注意してください。ポジションの縮小は、必ずしも資金が市場から流出していることを意味しません！
もう一つ重要なのは、BTCが上値の水準で抵抗に直面する一方、機関投資家の需要が続かず、現在の価格より下に重要な流動性の集中が見られることです。
ここで、私たちの分析でいつも強調している点が関係してきます。価格の上昇は、必ずしも新たな資金の流入を意味しません！すでに市場を巡っている資金の動きだけで、価格が上昇することもあります。需要が安定して拡大しないまま上昇すると、支えを失い、売り圧力に弱くなる可能性があります。
アルトコインでは、ビットコインを上回るパフォーマンスを示す銘柄の割合が減少しており、回復の広がりが弱いことも示されています。市場には依然として下支えとなるポイントがあるものの、買いの拡大は限られています。
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4. ETF｜機関投資家の資金フローが続かない
ビットコインの上場投資信託（ETF）では、10月16日までの累計で約6億1,700万ドルの純流出が記録されました。
10月12日から16日の週だけで、純流出額は約2億2,800万ドルに達しました。
$ETHも同じ期間に機関投資家の売り圧力を受け、約4億ドルの純流出となりました。
問題は単なる資金流出ではなく、買い需要の流入が継続していないことです。
市場が安定的に機関投資家の需要を呼び込む力を失うと、反発局面はより難しくなる可能性があります。これはライブ配信でもお伝えしました。
これは、機関投資家が一斉にビットコインを見放しているという意味ではありません。ファンドの累積純流入額は、依然としてプラスです。
しかし、直近のフローは限界的な需要の減少を示しており、まさに構造的な抵抗に直面している局面です。
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5. 米国｜債務、インフレ、金利
米国の連邦債務はすでに40兆ドルを超え、米国の財政状況や政府の資金調達コストへの懸念が高まっています。高金利と根強いインフレ圧力により状況はさらに厳しくなり、FRBによる利下げの可能性も低くなっています。
そのため、米国債の動向、ドルの強さ、金利見通しを注視する必要があります。金融環境が引き締まると、資金はより選別的になり、暗号資産市場を含むリスク資産への投資意欲が低下する傾向があるからです。
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6. 中国｜減速と成長への圧力
中国経済は、不動産セクター、国内需要、消費回復に関連する課題に引き続き直面しています。
IMFは2026年の成長率を約4.5％と予測しており、2027年には減速すると見込んでいます。
中国経済の減速は、国際貿易やコモディティ、世界経済の成長見通しに圧力をかける可能性があります。
この状況は、世界的なリスク選好にも影響します。
暗号資産市場への影響は必ずしも直接的に生じるわけではなく、金融環境や、投資家がエクスポージャーを拡大する意欲を通じて表れます。分かりましたか？？
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7. 日本｜国際流動性に注目
日本銀行は、世界市場にとって引き続き重要な変数です。
日本の金融政策正常化の道筋は、資金調達コストを変化させ、国際的な資金移動に影響を与える可能性があります。
円が大幅に上昇し、円建てで資金調達されたポジションが縮小すれば、さまざまな資産クラスで調整が起きる可能性があります。
リスクを減らす動きが、株式、通貨、暗号資産に同時に波及する可能性があるため、この仕組みには注意が必要です。
したがって、日本は引き続きマクロ経済を見通すうえで重要な注目ポイントの一つです。
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8. 統計的シナリオ｜条件付き確率
テクニカル、機関投資家、マクロ経済のデータを総合すると、現時点では慎重な姿勢が妥当です。価格は100％調整局面で、マクロ面での反転はありません。
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9. 構造的な回復シナリオ
需要が拡大し、機関投資家から安定した資金流入が再び見られると、市場は重要なレジスタンスを回復します。
このシナリオでは、調整が直ちに続く可能性は低下します。しかし私の見立てでは、ビットコインは、私が予測してきた調整の動きをまだ終えていません。
私たちが分析しているのは価格だけではありません。資金の動き、需要を維持する力、そして大口参加者の意思決定に影響する経済状況にも注目しています。
市場には引き続きチャンスがありますが、一時的な反発を本格的なトレンド転換と取り違える人にとっては、重大なリスクもあります。
調整は、必ずしも長期的な構造トレンドの転換を意味しません。市場は新たな上昇局面に向けた条件が整う前に、大きな調整をすることがあります。
今重要なのは、流動性を注視し、判断が分かれる水準を尊重し、確認を待たずに先走らないことです。
チャンスが生まれるために、市場が毎日上昇する必要はありません。多くの場合、最良の値動きを捉えるために必要なのは、まさに忍耐です。
引き続き注視していきます。🥷
戦略アナリスト｜金融市場・暗号資産インテリジェンス
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