週末で市場が閉まっている間、TradingViewで金と銀の4時間足チャートをじっくり確認しました。この2つの貴金属は、テクニカル面で大きく異なる状況で新たな週を迎えます。
金は、4,080ドル付近まで下落した後に反発するなど、値動きの激しい7日間を経て、4,165ドル前後で週を終えました。銀にとっては、さらに厳しい1週間となりました。およそ61ドルから55～56ドルの水準まで下落した後、57ドル前後まで回復しました。
この違いは重要です。金は4,150ドル付近で勢いを取り戻し始めている一方、銀は50ドル台半ばが底値として定着するかどうかを探っている段階です。
先週、インフレによって貴金属を取り巻く状況が変化
最大の材料は、9月の米インフレ報告でした。
総合CPIは前月比0.6％、前年比3.7％上昇し、8月の3.4％から加速しました。コアインフレ率は2.6％となり、市場が追加利上げの可能性を再評価するなか、連邦準備制度理事会（FRB）への圧力が続いています。
その後、生産者物価の上昇も懸念に拍車をかけました。9月のPPIは前年同月比6.3％上昇し、物価圧力が依然として高いことを示す材料が加わりました。
インフレ率の上昇で利上げ観測と米国債利回りが高まったため、金は当初、悪い反応を示しました。Investing.comによると、CPI発表後、スポット金は約$4,100まで下落しましたが、債券相場が上昇し、ドルが軟化したことで週後半に持ち直しました。それでも、金は週を通じて約0.7％下落しました。
銀にはもう一つ複雑な要因があります。銀は貴金属であると同時に工業用商品でもあるため、経済成長への懸念が金よりも大きな打撃となる可能性があります。MarketWatchは、2026年の銀の大幅な下落が、インフレやエネルギー価格の高騰、経済活動の鈍化への懸念と重なっていると指摘しました。
そのため、10月19日から25日にかけては、米国債利回り、ドル、原油という3つの市場を注視することが重要です。
金は安定感が増し始めている
10月18日時点の金スポット／米ドルの4時間足チャートを分析しました。
金は現在、$4,080～$4,100付近で買いが2度入った後、約$4,165.60で取引されています。その後、価格は安値をすぐに再び試すことなく、短期レンジの中間付近まで戻しました。
RSIは現在約52.2で、平均値の約49.8を上回っています。
出典：TradingView
これは比較的健全な数値です。金は売られすぎでも買われすぎでもなく、モメンタムはやや買い手優位に戻っています。
チャートからは、現在かなり明確な道筋が見えてきました。
強気派にとって、$4,120～$4,100付近は簡単に割り込めない水準です。現在の価格より上では、これまでの反発が止められてきた$4,190～$4,220が焦点となります。
$4,220を上抜ければ相場の雰囲気は大きく変わり、$4,280が視野に入る可能性があります。一方、$4,100を再び下回れば、直近安値の約$4,080、続いて心理的節目の$4,000が再び意識されるでしょう。
ただし、はるか上には200日移動平均線という障害が残っており、その水準は約$4,523です。したがって、長期チャートが回復したように見えるまでには、まだ多くの課題が残っています。
銀にはさらなる証明が必要
銀のチャートは、金よりもはるかに不安定です。
4時間足チャートでは、$60を割り込む急落の後、安値を約$55.50までつけ、現在の価格は約$56.99となっています。
RSIは、売りが強まった局面で約20まで低下した後、39.9まで回復しており、平均値は約35.6です。売り圧力は和らいでいますが、RSIは依然として50を下回っています。
出典：TradingView
つまり、これは反転ではなく、まだ戻りを試している段階です。
今週は$55～$56の水準に注目する必要があります。ここではすでに意味のある反応が見られました。再びこの水準を守ることができれば、銀は$58、さらに$60へと戻る道筋が開ける可能性があります。
$60を上回ることが、テクニカル面で最初の明るい材料となるでしょう。その後は$61～$62がより難しい試金石となります。この水準は、直近の下落局面に入る前にサポートとして機能していました。
銀は約$72.14にある200日移動平均線を大きく下回ったままです。これは、より大きな時間軸のチャートにテクニカルな傷がどれほど残っているかを示しています。
$55を割り込んだ場合は、次におよそ$53～$54に注目します。そこを下回れば、$50もますます無視できない水準となるでしょう。
こちらもお読みください：2026年の銀価格予測を的中させたアナリスト、今回も市場の見方は間違っていると指摘
10月19日～25日の金・銀価格予測
一つの目標価格を既定路線とみなすのではなく、来週は次のシナリオを軸に考えたいと思います。
金属 強気シナリオ 想定されるもみ合いの範囲 下落リスク 金 $4,220を上回れば$4,250～$4,280が視野に $4,100～$4,220 $4,100を下回ると$4,080、さらに$4,000まで下落する可能性 銀 $58を上回れば$60～$62が視野に $55.50～$59 $55を下回ると$53～$54、さらに$50まで下落する可能性 テクニカル面で優位なのは金 銀は下落への感応度がより高い
2つのチャートを比べると、現時点では金のほうが健全に見えます。
RSIはすでに50を上回り、価格は直近の下落分の多くを取り戻しています。また、$4,080～$4,100の水準では、これまでに何度も買いが入っています。
$55～$56が下値支持線になれば、銀は金を上回る率で反発する可能性がありますが、その取引にはより大きなテクニカルリスクが伴います。銀が少なくとも$60を回復するまでは、直近の反発はまだ不安定です。
来週、金では$4,220、銀では$60を特に注視したいと思います。これらの水準を見れば、先週の売りが反転し始めているのか、それとも貴金属には最近の安値圏でもう少し時間が必要なのかが分かるでしょう。
金融ニュースや価格予測をさらに見るには、こちらをクリックしてください。
暗号資産の最新情報、市場分析、専門家の解説を毎日お届けします。YouTubeチャンネルに登録してください。
「今週（10月19日～25日）の金・銀価格予測」の記事はCaptainAltcoinに最初に掲載されました。