75パーセンタイルの上限をついに突破。
9月中旬以降に3回急上昇したが、いずれも翌日には反落。今週は違った。
10月12日：44パーセンタイル
10月13日：50パーセンタイル
10月14日：93パーセンタイル
10月15日：96パーセンタイル（極端）
10月16日：93パーセンタイル
3営業日連続で75パーセンタイル超え。8月以来初めて。
この3日間に見られたパターン：均等加重型の$SPY（RSP）は、毎営業日$SPYを0.5〜1.1ポイント上回った。10月14日と16日には、$SPYが1%超下落する一方、RSPの下落率はその約半分だった。
メガキャップ株が足を引っ張った。$NVDAと$AVGOは3日とも下落して取引を終えた。$AVGOは金曜日だけで4.5%下落。
23年分の将来リターンデータ：
高分散（75〜95パーセンタイル）・702日
$SPYの平均20日リターン：+0.63%・平均60日リターン：+1.79%
$QQQの平均60日リターン：+2.57%
通常の分散（40〜75パーセンタイル）・1,335日
$SPYの平均20日リターン：+0.88%・平均60日リターン：+2.71%
$QQQの平均60日リターン：+3.62%
高分散は、将来リターンが最も低い区分。今はその局面にある。
3日だけでは、まだ相場の局面が変わったとは言えない。春の高分散期は数カ月続いた。ただ、急上昇が一晩で消えなかったのは8月以来初めてで、注視すべき点が変わってくる。
来週、分散が75パーセンタイルを再び下回れば、今回は大きめの急上昇を吸収しただけだ。75パーセンタイル超えを維持すれば、8月に始まった収束局面は終わりだ。
高分散局面では指数が苦戦し、銘柄選択が最も重要になる。指数主導の相場ではなく、銘柄選択がものを言う相場だ。
9月中旬以降に3回急上昇したが、いずれも翌日には反落。今週は違った。
10月12日：44パーセンタイル
10月13日：50パーセンタイル
10月14日：93パーセンタイル
10月15日：96パーセンタイル（極端）
10月16日：93パーセンタイル
3営業日連続で75パーセンタイル超え。8月以来初めて。
この3日間に見られたパターン：均等加重型の$SPY（RSP）は、毎営業日$SPYを0.5〜1.1ポイント上回った。10月14日と16日には、$SPYが1%超下落する一方、RSPの下落率はその約半分だった。
メガキャップ株が足を引っ張った。$NVDAと$AVGOは3日とも下落して取引を終えた。$AVGOは金曜日だけで4.5%下落。
23年分の将来リターンデータ：
高分散（75〜95パーセンタイル）・702日
$SPYの平均20日リターン：+0.63%・平均60日リターン：+1.79%
$QQQの平均60日リターン：+2.57%
通常の分散（40〜75パーセンタイル）・1,335日
$SPYの平均20日リターン：+0.88%・平均60日リターン：+2.71%
$QQQの平均60日リターン：+3.62%
高分散は、将来リターンが最も低い区分。今はその局面にある。
3日だけでは、まだ相場の局面が変わったとは言えない。春の高分散期は数カ月続いた。ただ、急上昇が一晩で消えなかったのは8月以来初めてで、注視すべき点が変わってくる。
来週、分散が75パーセンタイルを再び下回れば、今回は大きめの急上昇を吸収しただけだ。75パーセンタイル超えを維持すれば、8月に始まった収束局面は終わりだ。
高分散局面では指数が苦戦し、銘柄選択が最も重要になる。指数主導の相場ではなく、銘柄選択がものを言う相場だ。