計算力の大風呂敷は2030年まで
Gartnerが帳簿を開いた。2030年にAIデータセンターが元手を回収し、さらに12％の資本収益を得るには、8.5兆ドルを稼ぐ必要がある。ところが、企業と消費者向けAIの実際の収益は合わせても3.6兆ドルにすぎず、半分以上足りない。3.5兆ドルのデータセンター投資は減損処理を迫られ、クラウド新興企業の80％は2030年まで独立運営を続けられない。CoreWeaveは、1,042億ドルの受注残があれば負債は大丈夫だとまだ息巻いている。口だけは達者だ。
この試算が明らかになったことで、AI計算力をめぐるナラティブの上流にあるキャッシュフローには疑問符がついた。分散型GPUや計算力レンタルへの期待を食い扶持にする銘柄は、AI設備投資が無限に続くという幻想だけで値付けされている。減損懸念が広がれば、マーケットメイカーはおそらくその熱気に乗じて価格をいったん押し上げてから叩き落とし、急騰後に反落する展開に持ち込むだろう。相場全体の流動性に合わせて動き、AIセクターのバリュエーションが切り下がるときには、資金が逆にビットコインへ流れ込み、避難先になる。
まだAI計算力系のコインを握っている兄弟たち、取得価格はどのあたり？屋上の列に並ぶなら、忘れずに番号を申告してくれ。
$TAO $RENDER $BTC
Gartnerが帳簿を開いた。2030年にAIデータセンターが元手を回収し、さらに12％の資本収益を得るには、8.5兆ドルを稼ぐ必要がある。ところが、企業と消費者向けAIの実際の収益は合わせても3.6兆ドルにすぎず、半分以上足りない。3.5兆ドルのデータセンター投資は減損処理を迫られ、クラウド新興企業の80％は2030年まで独立運営を続けられない。CoreWeaveは、1,042億ドルの受注残があれば負債は大丈夫だとまだ息巻いている。口だけは達者だ。
この試算が明らかになったことで、AI計算力をめぐるナラティブの上流にあるキャッシュフローには疑問符がついた。分散型GPUや計算力レンタルへの期待を食い扶持にする銘柄は、AI設備投資が無限に続くという幻想だけで値付けされている。減損懸念が広がれば、マーケットメイカーはおそらくその熱気に乗じて価格をいったん押し上げてから叩き落とし、急騰後に反落する展開に持ち込むだろう。相場全体の流動性に合わせて動き、AIセクターのバリュエーションが切り下がるときには、資金が逆にビットコインへ流れ込み、避難先になる。
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