ビットコインの強気相場？まだ早いとアナリストが警告

CryptoConが新たな長期的なビットコイン・サイクル分析を発表しました。そのメッセージは一貫しています。市場は表面的には成熟しているように見えるかもしれませんが、より大きな強気サイクルは、多くの投資家が考えるよりもまだずっと初期段階にあると、彼は引き続き考えています。
最新のチャートでは、3週間足のストキャスティクスRSIのフェーズに焦点を当てています。これは、ビットコインの現在のモメンタム構造を過去のサイクルと比較するために彼が用いる分析手法です。
現在の数値は、彼が「フェーズ1」、つまり最初の初期的な天井と呼ぶ局面に入っています。
これまで、こうしたフェーズ1のシグナルがビットコインのより大きなサイクルの終わりを示すことはありませんでした。むしろ、その後に大幅な調整が起きてから、市場が再び上昇に転じるケースがよく見られました。
CryptoConのチャートが実際に示していること
このチャートでは、ビットコインのサイクルを、ストキャスティクスRSIに基づく4つの反復的なフェーズに分けています。
フェーズ1は、初期に現れる最初の天井です。
フェーズ2は、初期に現れる2つ目の天井です。
フェーズ3では、ビットコインが過去のサイクルで史上最高値を更新し、CryptoConが「サイクル最初の天井」と呼ぶ水準に達します。
フェーズ4は、サイクル最後の天井を表します。
2026年現在の状況は、新たなフェーズ1として示されています。
これが彼の主張の要点です。
この流れが繰り返されるなら、ビットコインにはフェーズ2、フェーズ3、そして最終的にフェーズ4がまだ先に控えていることになります。
彼のチャートでは、2011年6月、2015年7月、2019年6月、2023年3月、そして2026年10月ごろの過去のフェーズ1も強調されています。
出典：X/@CryptoCon_
過去のフェーズ1のシグナルの後には、サイクルの次の段階が始まる前に、厳しい調整が続くことがよくありました。
そのためCryptoConは、短期的には上昇の勢いが尽きると予想し、11月から1月の間にビットコインが意味のある安値をつけるかどうかを見極めたいと述べています。
それでも強気相場はこれからだと考える理由
ここに、彼の見方が多くのサイクル分析者と異なる点があります。
CryptoConは、現在の弱さをビットコインの強気サイクル全体が終わる証拠とは捉えていません。
彼はこれを、通常のサイクル構造の一部と見ています。
彼のより大きな主張は、ビットコインは重要なサイクル安値をつけた後、およそ3年間にわたって上昇する傾向があり、そのタイミングは今も変わっていないというものです。
この見方に立てば、今後数カ月にわたる大幅な調整は、主張を崩すどころか、むしろそれに合致することになります。
このチャートでは、現在の位置を、より大きな構造の中での局所的な天井を示唆する形で表しています。
つまり、彼の見通しは短期的には弱気、長期的には強気ということです。
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この見方をどれほど重視すべきか？
CryptoConの分析枠組みには有益な点があります。モメンタムの失速とサイクルの終了を、トレーダーが区別するよう促してくれるからです。
ストキャスティクスRSIの数値が高ければ、ビットコインが長期的な時間軸で買われ過ぎていることは分かります。しかし、それだけで強気相場全体が終わったとは言えません。
この区別は重要です。
弱点は、過去にさかのぼって見ると、サイクルの類似性が実際以上に明瞭に見えてしまうことです。
ビットコインを取り巻くマクロ環境、ETFの仕組み、機関投資家の保有状況、流動性の条件は、2011年や2015年、さらには2019年とも大きく異なります。
つまり、同じ展開を正確に繰り返さなくても、サイクルの流れが似たパターンを描く可能性があります。
CryptoConの主張で最も説得力があるのは、各フェーズの時期を正確に予測していることではありません。短期的な天井と長期的な強気サイクルが同時に存在し得るという考え方です。
CryptoConの見解についての率直な意見
なるほど、一貫性はあります。
ビットコインが短期的な過熱のピークに近づいている一方で、その先にさらに大きな強気サイクルが控えている可能性は十分にあります。
もう少し慎重に見るべきなのは、次の意味のある安値が11月から1月の間に必ず訪れるという見通しです。
注目しておく価値のある期間ではありますが、サイクルの時期は、3カ月の期間を確実なものとして扱えるほど正確ではありません。
ビットコインが再び大きく調整し、長期的な時間軸でのモメンタムをリセットした後、回復に転じる一方で、ストキャスティクスRSIが次のフェーズに向けて上昇し始めるなら、チャートははるかに興味深いものになります。
そうなれば、「強気相場はまだ本格的に始まっていない」というCryptoConの主張は、より説得力を増すでしょう。
一方、予想されているような調整が起きず、ビットコインが上昇を続けるなら、サイクルの流れを見直す必要があります。
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「ビットコインの強気相場はまだ？アナリストが警告」が最初に掲載されたのはCaptainAltcoinです。