黄さんがまた市場に信頼感を注入しに来ました。
最近、AIチップやデータセンター関連株がそろって売られ、市場ではAIインフラの債務規模や資金調達コストへの懸念が広がっています。黄仁勋氏は欧州で引き続き人々を鼓舞し、目下の市場の混乱はいずれ過ぎ去り、AIはあらゆる業界、あらゆる国を変える、私たちはまだこの革命の始まりにいるにすぎないと語りました。
とはいえ、今ウォール街が懸念していることと、黄仁勋氏が答えている問いは、もはや完全に同じではありません。
市場が突然、AIは役に立たないと思い始めたわけではありません。みんなが損益を計算し始めたのです。
CoreWeaveのようなコンピューティング能力の供給業者は、数百億ドルの負債を抱え、資金調達コストも上昇しています。これまで市場は、今の設備投資を正当化するために、今後10年間のAI需要を持ち出してきました。ところが今、債権者は、GPUをいったい何年間貸し出し、どれほど高い稼働率を維持すれば、投資を回収できるのかと問い始めています。
さらに微妙なのは、黄仁勋氏が数日前、CoreWeaveの投資家を安心させるためにわざわざ発言し、同社はNVIDIAの救済を必要としていないと述べたことです。
GPUが売れれば、NVIDIAは利益を得る機会があります。GPUを買った側が投資を回収できるかどうかは、また別の話です。
だからこそ、黄さんには長期主義を語る自信があるのでしょう。彼の立場は、AI産業のサプライチェーン全体の中でも、長期主義を語るのに最も適した場所なのかもしれません。