しばらく取引を続けると、直感的に分かるようになります。大きな利益をもたらす値動きは、誰もが安心して参入できると感じるようなものではありません。
トレンド全体を捉えたいなら、エントリーのチャンスは基本的に2種類あります。
下落が終わり、市場心理がどん底に達して、多くの人が悲観的になり、参入を恐れているときに、早めにポジションを取る方法です。
あるいは、市場で強気派と弱気派の意見が大きく分かれ、値動きが非常にリスクの高い様相を呈している場合です。多くの人が行動をためらう中、市場を観察したうえで、トレンドに逆らう取引を選び、利益を狙います。
スイングトレードでは、ポジションに含み損が出るのは普通のことです。含み損を見ただけで、自分の判断が間違っていたと思い込んだり、冷静さを失って衝動的に動いたりしないでください。高いリターンには、必然的に大きな値動きが伴います。トレンドを丸ごと捉えたいなら、その過程で起こる振るい落としや、上下に行ったり来たりするヒゲを受け入れる必要があります。こうした動きは避けられません。
多くのトレーダーは、いかにも安全そうな機会を常に探しています。しかし正直なところ、市場の動きが誰の目にも明らかなときには、得られるリターンはすでに圧縮されています。参加者が大勢ひしめき合い、売買も意見の食い違いも少ない状況では、大きな値動きは生まれにくいものです。誰もが利益を得られそうに見えても、結局、大半の人が得られるのはわずかな利益にすぎず、小さな相場の反落で簡単に吹き飛んでしまいます。
反対に、トレンドが反転して値動きが始まる転換点は、居心地の悪い局面であることがよくあります。市場は底を形成するまで長期間じりじりと下落することもあれば、上昇後にヒゲを伴って何度も乱高下し、ストップ注文を次々と発動させることもあります。誰もがためらい、強気派と弱気派の意見がまとまらないときこそ、細心の注意を払うべき転換点の兆しです。
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ただし、市場のパニックは、単純に押し目買いすればよいという意味ではないことを忘れないでください。多くの人がここで判断を誤ります。センチメントが悪化しているのを見て、大きなポジションを取ってしまうのです。それはトレードではなく、むしろギャンブルに近いものです。
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現在の市場環境では、センチメントだけで転換点を判断することはできません。値動きからのシグナルを待つ必要があります。エントリーは計画的に行いましょう。重要なサポート水準をあらかじめ確認し、損切りを設定し、段階的にエントリーする計画を立ててください。損失を小さく管理しながら、その後に続くかもしれないトレンドに賭けます。感覚だけを頼りに、意見が分かれている局面でエントリーしてはいけません。新安値をつけなくなる、売り圧力が徐々に弱まる、価格の下落が止まり、出来高が細るといった安定化の兆候を待ちましょう。その後、一度に資金を全額投入するのではなく、段階的にエントリーしてください。
多くの人が乗り越えられない、もう一つの壁があります。それは、ポジションの含み損を受け入れることです。
私もこの落とし穴にはまったことがあります。方向性を正しく読めていても、市場が動き出す前に長い振るい落としが起こることはよくあります。上下両方向へのヒゲ、乱高下する値動き、損切り水準の試しは、どれもごくありふれたことです。小さな含み損は普通ですが、短期的な下落に耐えられず、パニックになって売ってしまう人は大勢います。そしてポジションを決済した直後に振るい落としが終わり、市場が予想した方向へ動き出すため、大きな値動きを逃してしまうのです。トレードで最も悔しいのは、損切りになることではありません。方向性を正しく読んでいたのに、乱高下や含み損に振るい落とされてしまうことです。
リターンとリスクは常に釣り合っています。スイングトレードで大きなリターンを狙うなら、乱高下する相場や短期的な含み損に耐えなければなりません。確実な利益だけを求め、含み損を少しも受け入れられないのであれば、スイングトレードはおそらく向いていません。市場にノーリスクの機会はありません。
長くトレードを続けていると、本当の安定とは、あらゆる値動きを避けることではないと分かってきます。ポジションサイズを管理し、損切りを設定して、リスクを自分が許容できる範囲に抑えることです。短期的な含み損を受け入れ、乱高下する値動きにも耐えられるようになって初めて、自信を持ってポジションを保有し、スイング全体からリターンを得ることができます。