一夜にして、シナリオがひっくり返った。
1か月前、CME FedWatchでは10月28日の利上げ確率は48％で、利上げはほぼ「有力な選択肢」だった。水曜日にCPIが3.7％と予想を大きく上回り、木曜日にはPPIも6.3％と急上昇。取引時間中、利上げの確率は一時50％まで戻り、画面は「ウォーシュは利上げせざるを得ない」という声で埋め尽くされた。
その後、ウォーシュ本人が登場し、熱を冷ました。
今日、FRB議長のウォーシュはIMF専務理事のゲオルギエワとの対談で、過去1か月は「すべてが我々の予想した方向に調整された」と述べ、さらに「会合の結果を先回りして予測することはしない」と強調した。先物市場は即座に反応した。金利据え置きの確率は72％から85％に跳ね上がり、利上げ確率は48％から約15％へ急落した。
なぜ一言で十分だったのか。支えとなった要因は3つ。
1つ目は、インフレは高止まりしているものの、労働市場が冷え込みつつあること。9月の非農業部門雇用者数はわずか2万9000人の増加にとどまり、ハト派にとっての根拠となった。2つ目は、米10年債利回りが約5.10％と3週間ぶりの低水準に戻り、ドル指数も軟化したこと。金融環境はすでに「自ら引き締まっている」。3つ目は政治的な計算だ。報道によると、UBSは11月3日の中間選挙前の利上げは「政治的に正当化できない」と率直に指摘しており、利上げシナリオは12月に先送りされる可能性が高い。
暗号資産市場への直接的な影響は、流動性回復の見方が再び強まったことだ。$BTC は8万2000ドル付近を回復。利回りの低下とドル安は、利息のつかない資産を保有するコストが下がることを意味する。
ただし、喜ぶのはまだ早い。確率というものは感情を映す指標にすぎず、1週間で48％から15％に低下したことは、市場自身も確信を持てていないことを示している。本当の焦点はあと1つだけ。10月27～28日の会合でドットチャートが維持されるのか、そして報道によると市場参加者の約91％が年末までに少なくとも1回の利上げを見込んでいることだ。その時になれば、今日の15％がまたひっくり返るかもしれない。
答えが出るのは10日後。
以上は投資助言ではありません。DYOR（自分で調べて判断を）。取引にはリスクがあります。
#10月のFRB利上げ確率が約17％に低下
#美联储 #利上げ
1か月前、CME FedWatchでは10月28日の利上げ確率は48％で、利上げはほぼ「有力な選択肢」だった。水曜日にCPIが3.7％と予想を大きく上回り、木曜日にはPPIも6.3％と急上昇。取引時間中、利上げの確率は一時50％まで戻り、画面は「ウォーシュは利上げせざるを得ない」という声で埋め尽くされた。
その後、ウォーシュ本人が登場し、熱を冷ました。
今日、FRB議長のウォーシュはIMF専務理事のゲオルギエワとの対談で、過去1か月は「すべてが我々の予想した方向に調整された」と述べ、さらに「会合の結果を先回りして予測することはしない」と強調した。先物市場は即座に反応した。金利据え置きの確率は72％から85％に跳ね上がり、利上げ確率は48％から約15％へ急落した。
なぜ一言で十分だったのか。支えとなった要因は3つ。
1つ目は、インフレは高止まりしているものの、労働市場が冷え込みつつあること。9月の非農業部門雇用者数はわずか2万9000人の増加にとどまり、ハト派にとっての根拠となった。2つ目は、米10年債利回りが約5.10％と3週間ぶりの低水準に戻り、ドル指数も軟化したこと。金融環境はすでに「自ら引き締まっている」。3つ目は政治的な計算だ。報道によると、UBSは11月3日の中間選挙前の利上げは「政治的に正当化できない」と率直に指摘しており、利上げシナリオは12月に先送りされる可能性が高い。
暗号資産市場への直接的な影響は、流動性回復の見方が再び強まったことだ。$BTC は8万2000ドル付近を回復。利回りの低下とドル安は、利息のつかない資産を保有するコストが下がることを意味する。
ただし、喜ぶのはまだ早い。確率というものは感情を映す指標にすぎず、1週間で48％から15％に低下したことは、市場自身も確信を持てていないことを示している。本当の焦点はあと1つだけ。10月27～28日の会合でドットチャートが維持されるのか、そして報道によると市場参加者の約91％が年末までに少なくとも1回の利上げを見込んでいることだ。その時になれば、今日の15％がまたひっくり返るかもしれない。
答えが出るのは10日後。
以上は投資助言ではありません。DYOR（自分で調べて判断を）。取引にはリスクがあります。
#10月のFRB利上げ確率が約17％に低下
#美联储 #利上げ