#ai和半导体股本周市值损失超1万亿美元
AI・半導体株、1週間で時価総額1兆ドル超が消失。この下落は本当に上がりすぎた反動なのか、それともAI相場に変化が始まったのか？
10月15日時点で、世界の時価総額上位20社に入るAI・半導体企業は、今週の4営業日で合計1兆ドル超の時価総額を失った。フィラデルフィア半導体株指数は10月初めの高値から約12％下落し、7営業日連続で下落。エヌビディアは2日間で約5％下落し、1週間の時価総額の減少額は約2,910億ドルに達した。
今回の売りの主な原因は3つある。
1. 金利上昇圧力がAIへの期待を再び上回る
米国の9月CPIは前年比3.7％上昇し、予想の3.6％を上回った。金利がさらに上昇する可能性があり、高バリュエーションのハイテク株がまず打撃を受けるのは当然だ。
2. AIへの投資資金をどこから調達するのか、市場が懸念し始めた
CoreWeaveなどのクラウドコンピューティング企業では資金調達コストが上昇しており、投資家は資金繰りへの負担を懸念している。最終的にはGPUやデータセンターの発注にも影響が及ぶ可能性がある。エヌビディアのファンダメンタルズがどれほど強くても、このリスクを完全に避けるのは難しい。
3. 中国のメモリーチップ競争が激化
CXMTの技術進歩を受け、メモリーチップの競争激化や利益率低下への懸念が広がり、サムスン、SKハイニックス、マイクロンなどが圧力を受けている。
これは、AI相場が成長期待を追う段階から投資収益を見極める段階に移ったのであって、AI需要が突然消えたわけではないと考えている。TSMCは6四半期連続で過去最高益を更新しており、業界の需要が続いていることを示している。ただし、好業績だけでは株価を支えきれない場合も出てきた。
今後、米国債利回りがさらに上昇すれば、AI株は引き続きバリュエーション面で圧力を受ける可能性がある。金利が落ち着き、設備投資が収益につながることを決算で証明できれば、今回の調整は終わりやすくなるだろう。私は、焦って押し目買いをするよりも、クラウド企業の資金調達、半導体の受注、次回決算の業績見通しに注目したい。
$NVDA
$TSM
$SKHY
$MU
DYOR
AI・半導体株、1週間で時価総額1兆ドル超が消失。この下落は本当に上がりすぎた反動なのか、それともAI相場に変化が始まったのか？
10月15日時点で、世界の時価総額上位20社に入るAI・半導体企業は、今週の4営業日で合計1兆ドル超の時価総額を失った。フィラデルフィア半導体株指数は10月初めの高値から約12％下落し、7営業日連続で下落。エヌビディアは2日間で約5％下落し、1週間の時価総額の減少額は約2,910億ドルに達した。
今回の売りの主な原因は3つある。
1. 金利上昇圧力がAIへの期待を再び上回る
米国の9月CPIは前年比3.7％上昇し、予想の3.6％を上回った。金利がさらに上昇する可能性があり、高バリュエーションのハイテク株がまず打撃を受けるのは当然だ。
2. AIへの投資資金をどこから調達するのか、市場が懸念し始めた
CoreWeaveなどのクラウドコンピューティング企業では資金調達コストが上昇しており、投資家は資金繰りへの負担を懸念している。最終的にはGPUやデータセンターの発注にも影響が及ぶ可能性がある。エヌビディアのファンダメンタルズがどれほど強くても、このリスクを完全に避けるのは難しい。
3. 中国のメモリーチップ競争が激化
CXMTの技術進歩を受け、メモリーチップの競争激化や利益率低下への懸念が広がり、サムスン、SKハイニックス、マイクロンなどが圧力を受けている。
これは、AI相場が成長期待を追う段階から投資収益を見極める段階に移ったのであって、AI需要が突然消えたわけではないと考えている。TSMCは6四半期連続で過去最高益を更新しており、業界の需要が続いていることを示している。ただし、好業績だけでは株価を支えきれない場合も出てきた。
今後、米国債利回りがさらに上昇すれば、AI株は引き続きバリュエーション面で圧力を受ける可能性がある。金利が落ち着き、設備投資が収益につながることを決算で証明できれば、今回の調整は終わりやすくなるだろう。私は、焦って押し目買いをするよりも、クラウド企業の資金調達、半導体の受注、次回決算の業績見通しに注目したい。
$NVDA
$TSM
$SKHY
$MU
DYOR