$CRCL 暗号資産関連株が一夜で10％反発。ただし、これは半導体ベータの修復であって、新しいストーリーではない

まず数字を見よう。GateのCRCL無期限先物は現在約85.2、24時間で約10.7％上昇。高値87.82、安値75.08、出来高は約2,130万U。同じグループでは、BMNRが約+8.3％、COINが約+6.9％、MSTRが約+5.6％。BTCは約82,100でわずか1.4％上昇、ETHは約2,446で3.6％上昇した。暗号資産関連株の上昇率はBTCの約4～7倍で、ETHもBTCをかなり上回っている。

転換点は昨夜22時の米国株取引時間に集中していた。SOXLはその1時間で約1,349万Uの出来高を伴い、97.1から103.4まで反発。MUは約561万Uで871から912へ上昇。同じ時間帯にCRCLも約353万Uの出来高で77.8から83.9まで急伸し、BTCは約10.6億Uの出来高を伴い、80,168から81,827で取引を終えた。値動きの波及順序は昨夜の下落時とまったく同じで、方向が逆になっただけだ。半導体が下げ止まり、ナスダックのリスク選好が戻り、暗号資産関連株とBTCが同じ時間帯に追随した。

興味深いのは原油だ。CLは昨夜23時に約738万Uの出来高を伴って96.2まで上昇し、現在は約95.7、24時間で約2.8％高。原油も上がり、暗号資産関連株も上がっている——今回の主導要因は依然としてハイテク株のバリュエーションであり、原油は今のところそれを抑え込めていないということだ。

ただ、午前3時に87.8まで急伸した後は、新たな出来高が入っていない。CRCLは85～86で約10時間横ばいとなり、14時台の出来高はようやく約12万U。SOXLは現在約105.9で、13時の高値109.6から反落している。反発の第1段階は終わり、第2段階には今夜の米国市場の寄り付きが必要だ。

昨夜の私の$SOXL の見立てを振り返って検証しよう。当時は日中安値94.95を維持できるかに注目し、割れればBTCが79,700を再テストすると見ていた。結果は22時には100を回復し、BTCも79,700には再び触れなかった——下落シナリオは実現せず、慎重に見すぎていた。昨日の朝にはCRCLの上昇が続かないと述べたが、今日は反発して85まで戻した。この見立ても割り引いて考える必要がある。

今夜注目するのは2点。SOXLが104を維持できるか、CRCLが午前中の安値84.7を維持できるか。維持できれば、暗号資産関連株の反発は続く可能性がある。SOXLが出来高を伴って100を割り込めば、BTCはおそらく午前中の安値である81,650付近を再テストする。

あくまでマクロの波及経路を整理したものであり、投資助言ではありません。