米イラン戦争が始まった時：
金：5,279/オンス
銀：93.83/オンス
ブレント原油：1バレルあたり72
S&P 500：6,880
ビットコイン：67,000

今日：
金：4,142/オンス（−21.5%）
銀：56.50/オンス（−39.8%）
ブレント原油：1バレルあたり104（+44.4%）
S&P 500：7,319（+10.2%）
ビットコイン：78,000（+15.9%）

資産価格の変動が反映するのは、決して「出来事そのもの」ではなく、「予想との差」や「その後に生じるマクロ環境」です。
1. 戦前：資金が大量に流入し、金や銀は史上最高値まで急騰。市場は極端な恐怖をあらかじめ価格に織り込んでいました。
2. 開戦後：強気筋による利益確定に加え、原油価格の急騰が強いインフレ期待を引き起こし、FRBの利下げ期待が後退。実質金利は高止まりしました。
3. 米国株とBTCが逆行高：流動性とインフレヘッジ資産の再構築

現在の状況を踏まえた、コアの防御・成長資産70%＋高い値動きが期待されるテーマ資産30%の戦略：
1. コア保有分（約60%～70%）：リスクへの耐性と価値の基盤
ビットコイン（BTC）/ イーサリアム（ETH）/ ソラナ（SOL）

2. テーマ型の高い値動きが期待される資産（約30%～40%）：現在のトレンドに沿った分野
分野A：DeFi / オンチェーン無期限先物
代表的なプロジェクト：Uniswap（UNI）、Aave（AAVE）、$HYPE / dYdX
分野B：プライバシーとプログラム可能な資産ネットワーク
代表的なプロジェクト：Cardano（ADA）/ Midnight Network（NIGHT/DUST）、Zcash（$ZEC ）などのゼロ知識証明（ZK）ブロックチェーン
分野C：DePINとAI計算ネットワーク
代表的なプロジェクト：Render（RENDER）、Akash（AKT）、Bittensor（$TAO ）
今の状況なら、あなたはどの分野に投資しますか？