JensenはCoreWeaveを強く擁護しました。そして、それはあなたが思う以上に重要です。

要点は3つ。

1. CoreWeaveの事業運営は日々改善している（停滞していない）
2. $NVDAがCoreWeaveを支える必要はない（隠れた信用リスクはない）
3. 同社の資本コストは実際に低下している（経営難の企業のように上昇しているわけではない）

これは、Jensenがささやき声で広がる憶測に正面から答えたものです。CoreWeaveは、希望に賭けたレバレッジ投資ではありません。資金調達コストが低下するなか、業務執行を着実に強化しています。金利が高止まりする局面で、脆弱なインフラ関連企業に起きることとは正反対です。

これを受けて半導体株に買いが入ったのは、少なくとも大口顧客の1社について「AIインフラは過剰投資だ」という見方が崩れたからです。CoreWeaveの資本コストが低下しているなら、信用市場は単なる期待ではなく、持続的なキャッシュフローを見込んでいるということです。セクター全体の急落を食い止めるのは、まさにこうしたシグナルです。

$NVDA $CRWV — 明日、GPUクラウド関連銘柄がどう動くか注目です。これは単なる火消しではなく、ひとつの重要なデータポイントでした。