金価格4,150ドル、まだ持ち続ける？
CPIが急上昇、利上げ確率は50％に急騰。金は4,073ドルから4,150ドルまで反発したものの、4,170ドルは3度突破できず——今回の下落は最後の逃げ場なのか、それとも買いに入る前の最後の振るい落としなのか？
まず表面を見ると、軟調なもみ合い。ただし、意地でも持ち続ける人もいる。
現在の価格は4,150ドル。昨日は一時4,073ドルまで急落し、今日は反発した。ここ24時間は4,140〜4,160ドルの間を行ったり来たりしている。金はもう安定したと思う？それは違う。CPIの発表を受け、市場はFRBの10月利上げ確率を20％から一気に50％へ引き上げた。金は利息を生まない資産だ。金利が高くなるほど、保有コストも高くなる——頭上に刃がぶら下がっているようなものだ。
ところが奇妙なことに、金は崩れていない。なぜか？
第一のポイント：CPIが予想を大幅に上回ったのに、なぜ金は下値を抜けなかったのか？
米国の9月CPIは前月比+0.6％、前年比3.7％、コアは+0.3％。ガソリン価格が大幅に上昇し、中東情勢の影響が半分以上を占めた。発表直後、金価格は一気に4,073ドルまで下落。
その後はどうなったか？ドルが下落し、米国債利回りも高値から反落。金は再び4,150ドルまで引き戻された。
利上げ観測が売りを招く一方、地政学リスクによる安全資産需要が下支えしている。2つの力が綱引きをしており、どちらも勝っていない。
ただし、よく考えてほしい。次の指標（PPI、小売売上高）も引き続き強ければ、利上げ観測はさらに高まる。金はそれでも持ちこたえられるだろうか？
FRB議長のケビン・ウォーシュはすでに、インフレが高すぎるため、さらなる対応が必要になる可能性があると発言している。
第二のポイント：地政学リスク＋中央銀行の金購入は、金の「最後の砦」
中東では、ホルムズ海峡やフーシ派による攻撃をめぐる緊張が続いている。安全資産を求める資金は、途切れることなく金を買っている。世界の中央銀行も金を購入している。これは短期的な心理ではなく、構造的な下支えだ。
地政学リスクはバネのようなもの。強く押さえつけられるほど、高く跳ね返る。
だが、利上げ観測は刃だ。一撃ごとに痛手を負う。
第三のポイント：テクニカル面で、見逃せないサインが現れた
昨日は4,073〜4,085ドルで下支えされ、今日は4,150ドルを上回った。ただし、上値の4,155〜4,170ドルは重要な抵抗帯——下降トレンドライン、過去の価格集中帯、移動平均線の圧力が重なる、三重の壁だ。
4,170ドルは、すでに3度跳ね返されている。
4度目は一気に突き抜けるのか、それとも再び押し戻されるのか？
4,170ドルを突破し、終値で確認できれば：軽めのロングで4,200〜4,220ドル、さらに4,230ドルを目指す。
4,170ドルまで上昇して跳ね返されれば：軽めのショート。目標は4,125ドル、4,100ドル。
4,125ドルを割り込めば：売りが加速し、4,080〜4,070ドル、さらには4,000〜4,020ドルを視野に入れる。
CPIが急上昇、利上げ確率は50％に急騰。金は4,073ドルから4,150ドルまで反発したものの、4,170ドルは3度突破できず——今回の下落は最後の逃げ場なのか、それとも買いに入る前の最後の振るい落としなのか？
まず表面を見ると、軟調なもみ合い。ただし、意地でも持ち続ける人もいる。
現在の価格は4,150ドル。昨日は一時4,073ドルまで急落し、今日は反発した。ここ24時間は4,140〜4,160ドルの間を行ったり来たりしている。金はもう安定したと思う？それは違う。CPIの発表を受け、市場はFRBの10月利上げ確率を20％から一気に50％へ引き上げた。金は利息を生まない資産だ。金利が高くなるほど、保有コストも高くなる——頭上に刃がぶら下がっているようなものだ。
ところが奇妙なことに、金は崩れていない。なぜか？
第一のポイント：CPIが予想を大幅に上回ったのに、なぜ金は下値を抜けなかったのか？
米国の9月CPIは前月比+0.6％、前年比3.7％、コアは+0.3％。ガソリン価格が大幅に上昇し、中東情勢の影響が半分以上を占めた。発表直後、金価格は一気に4,073ドルまで下落。
その後はどうなったか？ドルが下落し、米国債利回りも高値から反落。金は再び4,150ドルまで引き戻された。
利上げ観測が売りを招く一方、地政学リスクによる安全資産需要が下支えしている。2つの力が綱引きをしており、どちらも勝っていない。
ただし、よく考えてほしい。次の指標（PPI、小売売上高）も引き続き強ければ、利上げ観測はさらに高まる。金はそれでも持ちこたえられるだろうか？
FRB議長のケビン・ウォーシュはすでに、インフレが高すぎるため、さらなる対応が必要になる可能性があると発言している。
第二のポイント：地政学リスク＋中央銀行の金購入は、金の「最後の砦」
中東では、ホルムズ海峡やフーシ派による攻撃をめぐる緊張が続いている。安全資産を求める資金は、途切れることなく金を買っている。世界の中央銀行も金を購入している。これは短期的な心理ではなく、構造的な下支えだ。
地政学リスクはバネのようなもの。強く押さえつけられるほど、高く跳ね返る。
だが、利上げ観測は刃だ。一撃ごとに痛手を負う。
第三のポイント：テクニカル面で、見逃せないサインが現れた
昨日は4,073〜4,085ドルで下支えされ、今日は4,150ドルを上回った。ただし、上値の4,155〜4,170ドルは重要な抵抗帯——下降トレンドライン、過去の価格集中帯、移動平均線の圧力が重なる、三重の壁だ。
4,170ドルは、すでに3度跳ね返されている。
4度目は一気に突き抜けるのか、それとも再び押し戻されるのか？
4,170ドルを突破し、終値で確認できれば：軽めのロングで4,200〜4,220ドル、さらに4,230ドルを目指す。
4,170ドルまで上昇して跳ね返されれば：軽めのショート。目標は4,125ドル、4,100ドル。
4,125ドルを割り込めば：売りが加速し、4,080〜4,070ドル、さらには4,000〜4,020ドルを視野に入れる。