テスラのCEO、イーロン・マスク氏は、中国が2028年に「大量のRAM」を生産すると述べた。この投稿は、2029年以降にメモリーチップが供給過剰になると警鐘を鳴らす韓国の論説に、新たな供給面の懸念を加えている。

注目すべきはタイミングだ。韓国の半導体メーカーが過去最高益を記録する一方で、この記事は、韓国には新たな成長産業を育てる時間があと2～3年しかないと論じている。

メモリーチップの供給過剰はなぜ韓国経済のリスクなのか

この記事は、韓国を代表する経済紙『毎日経済新聞』に掲載された。韓国経済が今やサムスン電子とSKハイニックスに大きく依存していると論じている。

筆者によると、こうした依存は、好況が終われば韓国を危うい立場に置く。コラムでは、新たな生産能力が稼働し始める2029年ごろに、メモリーチップの供給過剰が起こる可能性があるとしている。

韓国で発表された金融コラムが、新たな生産能力の稼働を受け、2029年にメモリーの供給過剰が起きる可能性を警告している。景気循環が反転する可能性を踏まえると、新たな成長産業を育てるために韓国に残された時間はわずか2～3年だと論じている。$DRAM $MU $SKHY $EWY pic.twitter.com/eDjrPVYa9p

— P Equity Research 📰 (@pequityresearch) 2026年10月15日

ガートナーのデータからは、この賭けがどれほど大きくなったかが分かる。同調査会社は、2026年のメモリー売上高が8,370億ドルに達し、世界の半導体売上高の54％を占めると予測している。2025年の比率はわずか27％で、同社は急増の大部分を価格上昇によるものとしている。

ただしガートナーは、追加の生産能力が市場に加わるなかでも、2027年は供給が逼迫した状態が続くと見ている。

ソウルでこうした懸念が示されたのは、今回が初めてではない。韓国銀行はすでに、AI半導体をめぐる取引が金融安定上の問題だと指摘している。

韓国が産業を多角化する前に、中国製RAMが登場するのか？

マスク氏はコラムの要約をXで共有し、一言だけ返信した。ただし、どの中国企業が生産を牽引するのかは明らかにしなかった。

中国は2028年に大量のRAMを生産することになる https://t.co/RiBFTe6JIC

— Elon Musk (@elonmusk) 2026年10月15日

一方、中国の競合企業、長鑫存儲技術（CXMT）は最近、より高密度なDRAM設計の進展を発表した。このニュースを受け、韓国総合株価指数（KOSPI）の約半分を占めるサムスン電子とSKハイニックスの株価は下落した。カウンターポイント・リサーチによると、CXMTは第1四半期の時点ですでに世界のDRAM売上高の約8％を占めていた。

マスク氏はマイクロンの価格抑制姿勢も称賛しており、メモリー価格を注視していることを示唆している。

現時点では、需要が依然として供給を上回っている。ガートナーは、2027年にメモリー売上高が1兆ドルを超えるとさえ予測している。

ただし、中国の生産が2028年に拡大すれば、メモリーチップの供給過剰はコラムの予測より1年早く始まる可能性がある。そうなれば、韓国が産業を多角化するために残された猶予は、さらに短いことが明らかになるかもしれない。