サンディスクはなぜ最近ずっと下落しているのでしょうか？

今回の下落の主な原因は、$SNDKB 長鑫存儲（CXMT）との競争にあると考えています。ここ最近、長鑫存儲はDRAM技術で進展を遂げています。

そのため市場では、将来的にメモリーチップの供給が増え、業界全体の利益が減少するのではないかと懸念されています。

長鑫科技について

長鑫科技の技術は進歩していますが、大規模な量産を実現し、業界全体の需給に本当の影響を与えるまでには、まだ長い道のりがあります。

特に、AIデータセンター向けのメモリー製品には、性能や歩留まりに加えて、安定した生産能力も求められます。

また、長鑫のDRAM技術の進展が、サンディスクの主力製品であるNANDフラッシュに直接打撃を与えるとは限りません。

したがって、現時点で市場が懸念しているのは、メモリー業界の競争構造が一変することです。

私の考え

長鑫は今のところサンディスクにとって脅威ではありませんが、メモリー業界全体の供給や価格は、サンディスクの収益に影響を及ぼします。

メモリーチップ業界はもともと景気循環の影響を強く受けます。現在、AIによる成長への期待が株価にどの程度織り込まれているのかについても、疑問が残ります。

ですから、今回の下落は長鑫が原因だと単純に決めつけ、サンディスクが不当に売られたと考えるべきではないと思います。