CPIショックで、米国株とBTCがそろって圧迫！この下落はいつ終わる？

昨夜、米国の9月CPIが発表され、市場は持ちこたえられませんでした。

米国のCPIは前年同月比3.7％上昇、前月比0.6％上昇となり、どちらも市場に重圧をもたらしました。インフレが再び強まったことで、FRBの利下げへの道のりは順調とは限らず、再利上げの可能性さえ排除できません。米国株やBTCのようなリスク資産にとって、明らかに良いニュースではありません。

米国株では、S&P 500が1.11％下落、ナスダックが1.88％下落し、半導体セクターはさらに大きく売られました。市場はもともとハイテク株やAI産業に大きな期待を寄せていましたが、インフレと金利のリスクが再び意識されると、バリュエーションへの圧力は急速に高まります。

興味深いことに、ASMLが昨日発表した第3四半期の業績は、実際にはかなり好調でした。売上高は約116億6,000万ユーロ、純利益は約49億6,000万ユーロ、粗利益率は57.5％に達しました。同社はAI関連設備の長期需要についても、引き続き楽観的な見方を示しています。

これは何を意味するのでしょうか？

産業のファンダメンタルズが良好だからといって、株価が必ず上昇するとは限りません。マクロ環境が追い風でなければ、どれほど好業績でも、市場心理をすぐに好転させるとは限りません。

では、米国株とBTCに反発のチャンスはあるのでしょうか？

重要なのは、やはり次の2つの要因だと思います。1つ目は、原油価格が下落し、インフレ圧力が和らぐかどうか。2つ目は、今後の経済指標によって、市場がFRBの政策への信頼を取り戻せるかどうかです。中東情勢が落ち着き、エネルギー価格が下がれば、市場の重圧は徐々に和らぐ可能性があります。

しかし、原油価格が上昇を続け、インフレがなかなか落ち着かなければ、高金利への懸念は続くでしょう。

ですから、長い陰線が1本出ただけで強気相場の終わりだと決めつける必要はありませんし、業績が予想を上回ったからといって、急いで押し目買いするのも避けましょう。今後は、米国株が下げ止まるか、そしてBTCが重要なサポート水準で実際の買いに支えられるかを注視してください。

市場が本当に必要としているのは、これ以上の好材料ではなく、インフレ圧力が和らぎ始めたという兆しです。$BTC
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