JPモルガン、ストレージをオーバーウエートと推奨

サムスン電子とSKハイニックスは、過去1カ月で6％、過去3カ月で15％下落した。同期間、フィラデルフィア半導体株指数は過去1カ月で10％上昇している。JPモルガンは今回の下落局面を「期待のリセット期」と位置づけ、10月19日に始まる決算シーズンで検証されるとしている。

ストレージのスポット価格もAI関連の受注も、さらに悪化してはいない。この下げの大半はセンチメントの行き過ぎとみられ、まずは反発が見込まれる。オンチェーンのDePINストレージはAIのナラティブと連動しているため、FILやARは短期的に半導体関連のセンチメント回復に追随しそうだ。BTCが下値を維持して初めて、セクター間の資金ローテーションが視野に入る。本当の分岐点は19日の決算で示される設備投資の見通しだ。以前の出来高が集中した価格帯を取り戻せなければ、今回の動きは単なる反発にとどまり、押し目を確認してから初めて第2波が期待できる。

決算発表前のこの水準で、FILは先にポジションを減らして値動きに備える？ それとも、ストレージのスポット価格が下げ止まると見て、そのまま買い増す？

$FIL $AR $BTC