今夜発表された米国のCPIデータは、総合CPIの前年比3.7％も、コアCPIの前月比0.3％も、いずれも市場予想を上回りました。この結果は、金融市場が買うのは客観的な事実であり、マクロ経済をめぐる物語や主観的な憶測ではないということを、改めて私たちに思い知らせてくれます。

投資の世界では、いわゆる「識者」や陰謀論に長年すっかり洗脳されている人が少なくありません。よくある偏見は大きく分けて二つです。一つは、FRBや米政府の公式データはすべて、裏で操られている道具にすぎないという考え。もう一つは、米国は今や膨大な国債を抱えており、利払いだけで財政が圧迫されるのだから、FRBが「これ以上利上げするはずがない」という考えです。

この世界の多くが、実際に「寄せ集めの素人集団」のようなものであることは認めざるを得ません。しかしFRBは今なお、制度設計の面で高い独立性と客観性を保つ、世界でも数少ない専門機関の一つです。人騒がせな筋書きは脇に置けば、金融政策の決定を左右するものは、最初から最後まで、FRBの中核をなす二つの使命――雇用と物価の安定だけです。コアインフレに根強さが見られ、雇用市場も依然として逼迫しているとき、FRBの意思決定は極めて冷徹かつ明快です。「利上げする度胸はない」と誰かが思っているからといって、手加減することは決してありません。

個人投資家が市場で巨額の損失を被る根本的な原因は、多くの場合、個人的な推測や立場への肩入れを取引の根拠にしてしまうことです。自分では相手の手の内を読んでいるつもりでも、実際には客観的な法則に腹を立てているだけなのです。

市場に何度も刈り取られる状況から抜け出すには、思考法を根本から変えることが重要です。「相場を予測する」という執着を手放し、「対応策を立てる」ことへと切り替えるのです。
本当に成熟した投資家は、次の瞬間に市場がどう動くかを当てようとはしません。データが予想を上回ったらどう守るのか、トレンドが反転したらどうポジションを調整するのか、明確なルールの枠組みを築きます。
データを尊重し、すでに起きた事実に基づいて、あらかじめ決めた戦略を断固として実行する。この道理に気づくまでに、私は30年かかりました。これができるなら、感情に任せて取引する市場参加者の大半を、すでに超えているのです。$QQQB $SPYB $NVDAB