米労働統計局が最新発表したデータによると、米国の9月の季節調整前CPIは前年同月比3.7％上昇し、市場予想の3.6％および前回の3.4％を上回り、今年5月以来の高水準となりました。季節調整後のコアCPIは前月比0.3％となり、こちらも予想の0.2％を上回りました。同時に、9月のコアCPIは前年同月比2.6％へ上昇し、基調的なインフレ圧力が依然として強い粘着性を持つことを示しました。

テクニカル面とマクロ経済の見通しから見ると、インフレ指標全般の反発は、主にエネルギーインフレが20.4％へ上昇したことに起因しています。一方、食品インフレは2.5％へ低下しており、項目間で明確な乖離が見られます。データ発表後、短期的には利上げ観測がやや高まりましたが、インフレ全体は依然として許容範囲内にあり、市場ではタカ派的な見通しの織り込みと、それに伴う圧力の解消が徐々に進んでいます。

これを受け、伝統的な金融市場ではテクニカルな価格の見直しが急速に進み、ドル指数は短期的に102.52付近まで上昇しました。一方、現物金は利益確定売りに押され、1オンスあたり4,129.6ドルのサポート水準まで下落しました。短期金利先物の下落は、トレーダーが金融引き締めプレミアムを消化していることを示していますが、同時に、逃避資金が再び値動きの大きい資産を探すための流動性の窓口にもなっています。

暗号資産市場にとって、インフレデータの発表は往々にして、短期的な不確実性の解消を意味します。$BTC や主要資産が底堅いサポート構造を示すなか、マクロ面の悪材料が一斉に織り込まれたことで、かえってリスク資産に堅固な底値での買い集めゾーンが形成されました。今後も流動性の再構築を背景に、上値を突破する勢いが期待できます。🚀

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