今夜20:30、9月#cpi 、FRBが10月の金融政策会合を開く前、最後のインフレ報告が発表されます。

市場予想は、総合指数が前月比0.6％、前年比3.6％で、5カ月ぶりの大幅な伸び。主な押し上げ要因はエネルギーで、ゴールドマン・サックスは前月比約5％の上昇を見込んでいます。コア指数は前月比0.2％、前年比2.5％と予想され、住宅関連のインフレは引き続き鈍化する見通しです。

総合指数とコア指数は、一方が上昇し、もう一方が低下。この乖離が、FRBを最も悩ませます。

当局者の間ではすでに意見が割れています。ハマック氏はインフレが広がっていると述べ、10月の利上げに前向きな姿勢を示しました。一方、ウォラー氏は、2会合連続で利上げする必要はないと述べています。CMEによると、10月の利上げ確率は約17％です。

しかし、本当の主役は今夜のデータではなく、金曜日のウォーシュ氏の講演です。CPIとPPIの発表後、議長が示す方針こそが、9月の利上げに続いて連続利上げとなるかを左右します。

暗号資産市場にとって、これは流動性の行方を見極める試金石です。

予想を上回るデータ → 引き締め観測が再燃し、市場に重し。

コア指数が鈍化 → FRBがひと息つき、リスク資産もひと息つける。

今夜はデータ、金曜日はウォーシュ氏に注目。方向性はこの2日で決まります。

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