要点

  • 機関投資家の資金はデジタル資産へと急速に流入しています。2025年には、機関投資家の86%がデジタル資産を保有するか、配分を計画していました。しかし、その資金のほぼすべてがアクティブ戦略ではなく、パッシブ商品に流れています。

  • この空白は暗号資産業界に限ったものではありません。あらゆる市場で、資金調達では実績よりも規模が重視される傾向があります。しかし暗号資産業界には、アクティブ運用者を発掘・比較するための標準化された仕組みがまったくありません。

  • 資産運用マーケットプレイスは、まさにこの空白を埋めるために誕生しました。取引所にネイティブな戦略マーケットプレイスとして、バイナンスが検証したデータに基づき、アクティブ戦略を閲覧・評価・配分できます。プラットフォーム手数料は無料です。

注：本告知は参考情報としてのみ提供されます。一部の製品およびサービスは、お住まいの地域では利用できない場合があります。

EY-Parthenon（2025年機関投資家向けデジタル資産調査）によると、2025年までに機関投資家の86%がデジタル資産を保有するか、配分を計画しており、83%が保有比率の引き上げを決定しています。資本は流入しています。

しかし、その資金のほぼすべてがパッシブ商品に流れています。同じEYの調査によると、機関投資家の81%は、ETFなどの登録済みビークルを通じて現物エクスポージャーを得ることを選好しています。これはパッシブ運用およびベータエクスポージャーへの需要には応えていますが、暗号資産のアクティブ運用ポートフォリオマネージャーには、同様の参入経路がありません。Crypto Insights Group（2025年業界ガイド）によると、機関化の波が押し寄せているにもかかわらず、暗号資産ヘッジファンドの運用資産残高（AUM）はわずか100億～150億米ドルにとどまっています。

第7回グローバル暗号資産ヘッジファンド年次報告書によると、機関投資家の3分の2がデジタル資産に投資していますが、3分の1を超える機関投資家はエクスポージャーを2%未満に抑えています。また、41%の機関投資家は、運用面およびコンプライアンス上のリスクが低減されれば、配分を増やすと回答しています。

これは需要の問題ではなく、インフラの問題です。それこそが、Binance Capital Connect（資産運用専用エリア）が誕生した理由です。

この問題は暗号資産業界よりも前から存在していました

伝統的金融における資金調達は、もともと人脈に左右され、上位に集中する傾向があります。新興運用者の資金調達に関するAIMA（オルタナティブ投資運用協会）の調査によると、機関投資家の85%超が、個人的な人脈またはプライムブローカーのキャピタルイントロダクション部門を通じて、新たな運用者との関係を築いています。AIMAのプライベートクレジット投資家フォーラムの調査では、上位20%の運用者が資金配分の約80%を獲得していました。

皮肉なことに、IG Primeのデータによると、2020年から2025年にかけて、運用資産残高が5億米ドル未満の新興運用者は年率16.23%のリターンを達成した一方、より規模の大きな機関のリターンは8.53%にとどまりました。彼らはより優れた実績を上げているにもかかわらず、資金調達に苦労しています。この仕組みが評価するのは、シグナルではなく規模です。

暗号資産業界では、この格差はさらに大きくなります。プライムブローカーのような資本紹介の仕組みも、標準化された実績データやベンチマークの枠組みもありません。AIMAのデータによると、暗号資産ファンド運用者の47%が2025年に投資家需要の増加を確認していますが、販売チャネルはそれに追いついていません。多くの運用者は、資金を集めるために今もTelegram、個人的な人脈、業界会議に頼っています。

埋めるべき3つの大きなギャップ

発見

AIMAのデータによると、機関投資家の85%超が個人的な人脈またはプライムブローカーを通じて新たな運用者を探しています。暗号資産業界にはそれに相当する仕組みがありません。投資家が標準化された指標をもとにさまざまな戦略を閲覧、比較、評価できる一元的なマーケットプレイスが存在しないのです。

デューデリジェンス

暗号資産ファンド運用者の間では、標準化された実績データやベンチマークの枠組みが欠けています。投資家は、純資産価値（NAV）、シャープレシオ、最大ドローダウン、グロスリターン、ネットリターンを同じ基準で比較できません。

販売

IG Primeのデータによると、新興運用者は大手機関の約2倍に近い実績を上げているにもかかわらず、資金調達に苦労しています。暗号資産業界では、独立系トレーディングチームが認証済み投資家にアクセスするための機関向けチャネルがありません。

3つのギャップを埋めるマーケットプレイス：Binance Capital Connect

Binance Capital Connect（資産運用専用エリア）は、Binanceプラットフォーム上に設けられた、オープンな取引所ネイティブの戦略マーケットプレイスです。認証済みの機関投資家と、デジタル資産および伝統的資産を対象とするアクティブ戦略を提供する独立系トレーディングチームをつなぎ、実績を全面的に透明化するとともに、プラットフォーム手数料を無料としています。

投資家は、複数のトレーディングチームや戦略タイプを一か所で閲覧でき、Binanceが検証した実績データ（純資産価値（NAV）、シャープレシオ、ソルティノレシオ、最大ドローダウン、グロスリターン、ネットリターン）を並べて比較できます。Telegramグループや紹介目的の会合、サードパーティのプラットフォームを渡り歩く必要はありません。市場環境が変化した際も、同じプラットフォーム上で戦略を切り替えられます。

トレーディングチームにとって、資産運用専用エリアは、Binanceのエコシステムに深く組み込まれた認証済み機関投資家のネットワークにアクセスするための手段となります。

資産運用専用エリアの利用を開始する方法

トレーディングチーム向け

  1. BinanceのKYB認証を完了する

  2. 専任のアカウントマネージャーに連絡し、ライセンス証明を提出して、資産運用専用エリアへの参加を申請してください

  3. すべての申請は、Binanceのコンプライアンスチームおよび運営チームによる審査後に有効化されます

投資家向け

資産運用専用エリアは、KYCまたはKYB認証を完了し、以下のいずれかの条件を満たすBinanceユーザーが利用できます。VIPレベル3以上、Binanceアカウントの総資産が100万米ドル相当以上、または100万米ドル相当以上のオフショア資産証明を提出し、審査に通過していること。

利用の流れ：

  1. 閲覧：厳選された独立系のプロフェッショナルトレーディングチームが提供する、デジタル資産および伝統的資産を対象としたアクティブ戦略を探します。実績データもすべて確認できます

  2. 評価：純資産価値（NAV）、シャープレシオ、最大ドローダウン、グロスリターン、ネットリターンを比較します

  3. 投資：プラットフォーム手数料無料で投資を行います

  4. モニタリングと切り替え：投資中の戦略の検証済み実績データを継続的に確認し、市場の変化に応じてポートフォリオを調整します。すべてBinance上で完結します。

まとめ

デジタル資産への機関投資家資金の流入は減速するどころか、加速しています。しかし、アクティブ戦略に投資するためのインフラがなければ、資本は引き続きデフォルトでパッシブ商品に流れ、アルファを生み出す能力が最も高い運用者は、資金調達に苦労し続けることになります。

最も優れた実績を持つ運用者が、最も資金を集めにくい人々であってはなりません。この隔たりを埋めるには、新たなファンドを立ち上げたり、提携契約を結んだりするだけでは不十分です。実績を可視化し、資本を動かせるマーケットプレイスが必要です。

資金調達は、資本とのつながりの深さではなく、実績によって決まるべきです。資産運用専用エリアは、それを可能にします。

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