中国がまた、とてつもない輸出額を記録しました。9月の貿易黒字は1,340億ドルで、過去2番目の高水準です。

このデータが今の世界的なAIインフラ構築の状況をよく物語っているので、会議の合間に手短に見解を撮りました。株式市場と重ねて見ると、実に興味深い動きです。

中国の輸出マシンは勢いよく稼働しており、もはや従来型の製造業だけの話ではありません。半導体、AIインフラ関連部品、データセンター向けハードウェア――米国をはじめ世界で繰り広げられるAI競争を支える、いわば「つるはしとシャベル」です。

これを半導体株やAIインフラ関連銘柄と重ねて見ると、シグナルは明らかです。需要は実在し、サプライチェーンは機能しており、中国の輸出エンジンは、今十年で最大の設備投資サイクルに直結しています。

これは単なるマクロ経済指標ではありません。AIハードウェアやインフラ分野で、実際に資金がどこへ向かっているのかを示す手がかりです。半導体やAIインフラ関連銘柄を買い持ちしているなら、今回の数字は投資仮説を裏付ける材料になります。