BTCは打たれ、NEARは利益を得る：今回のAI銘柄への資金ローテーションはどこかおかしい
BTCが下落する一方で、AI銘柄は上昇——同じ試験を受けても、白紙で出す人もいれば満点を取る人もいる。
2026年10月13日、KOSPIは取引時間中に一時7％超急落し、終値は5.46％安。サムスン電子（-7.39％）、SKハイニックス（-10.09％）が下げを主導した。暗号資産市場も連れ安となり、BTCは一時82,000ドルを割り込み、全市場の清算額は約8億ドルに達した。その86％がロングポジション——上昇に賭けた人たちは一網打尽にされた。
しかし、そんな環境の中で、マーケットメーカーのWintermuteはレポートを発表し、AI銘柄への資金ローテーションの最大の受益者として名を挙げた。理屈は明快だ。BTC現物ETFからは1週間で6億7,900万ドルの資金が純流出（6月以来最大）し、ETH ETFからも5億4,200万ドルが流出した。資金は現金化されて市場から逃げたのではなく、市場の中で持ち替えられた——DeFiから流出した資金の一部がAIトークンに流れ込んだのだ。
NEARの数字は確かに強い。過去30日間で130％超上昇し、時価総額ランキングはトップ20に返り咲いた。材料は2つある。1つ目は、NEARメインネットのバージョン2.13アップグレードで耐量子署名ML-DSAが導入されたこと。反発局面でショート勢が踏み上げられ、空売り勢自身が上昇幅をさらに押し上げた。2つ目は、Bitwiseによる米国初のNEAR現物ETF（NRR）が9月29日にNYSE Arcaに上場し、伝統的な資金に規制に準拠した投資経路ができたことだ。
過去と比べてみよう。2021年はBTCが先に上昇し、ETHが続き、テーマ性のあるコインが乱高下した。流動性があふれていた時期の全面高だった。今回は米10年債利回りが5.24％まで上昇し、FRB議事要旨もタカ派寄りで、マクロ環境は資金を吸い上げている。それなのに資金はむしろ選別的で、「ストーリーがあり、上昇材料があり、ETF経由の投資ルートがある」資産にだけ向かっている。
このローテーションがどこまで続くかは判断しない。Wintermute自身も、米国債利回りが落ち着き、BTC ETFへの資金流入が再び純流入に転じるまでは、高値追いのリスクが大きいと警告している。ただ、一言だけ言うなら、保有資産にAI関連のエクスポージャーが1つもないなら、この相場をただ眺めるしかない。
$NEAR #AI板块强势进击 #BinanceSquare
BTCが下落する一方で、AI銘柄は上昇——同じ試験を受けても、白紙で出す人もいれば満点を取る人もいる。
2026年10月13日、KOSPIは取引時間中に一時7％超急落し、終値は5.46％安。サムスン電子（-7.39％）、SKハイニックス（-10.09％）が下げを主導した。暗号資産市場も連れ安となり、BTCは一時82,000ドルを割り込み、全市場の清算額は約8億ドルに達した。その86％がロングポジション——上昇に賭けた人たちは一網打尽にされた。
しかし、そんな環境の中で、マーケットメーカーのWintermuteはレポートを発表し、AI銘柄への資金ローテーションの最大の受益者として名を挙げた。理屈は明快だ。BTC現物ETFからは1週間で6億7,900万ドルの資金が純流出（6月以来最大）し、ETH ETFからも5億4,200万ドルが流出した。資金は現金化されて市場から逃げたのではなく、市場の中で持ち替えられた——DeFiから流出した資金の一部がAIトークンに流れ込んだのだ。
NEARの数字は確かに強い。過去30日間で130％超上昇し、時価総額ランキングはトップ20に返り咲いた。材料は2つある。1つ目は、NEARメインネットのバージョン2.13アップグレードで耐量子署名ML-DSAが導入されたこと。反発局面でショート勢が踏み上げられ、空売り勢自身が上昇幅をさらに押し上げた。2つ目は、Bitwiseによる米国初のNEAR現物ETF（NRR）が9月29日にNYSE Arcaに上場し、伝統的な資金に規制に準拠した投資経路ができたことだ。
過去と比べてみよう。2021年はBTCが先に上昇し、ETHが続き、テーマ性のあるコインが乱高下した。流動性があふれていた時期の全面高だった。今回は米10年債利回りが5.24％まで上昇し、FRB議事要旨もタカ派寄りで、マクロ環境は資金を吸い上げている。それなのに資金はむしろ選別的で、「ストーリーがあり、上昇材料があり、ETF経由の投資ルートがある」資産にだけ向かっている。
このローテーションがどこまで続くかは判断しない。Wintermute自身も、米国債利回りが落ち着き、BTC ETFへの資金流入が再び純流入に転じるまでは、高値追いのリスクが大きいと警告している。ただ、一言だけ言うなら、保有資産にAI関連のエクスポージャーが1つもないなら、この相場をただ眺めるしかない。
$NEAR #AI板块强势进击 #BinanceSquare