CPIの発表は明日午前8時30分。FinTwitはすでにポジションを取っています。過去23年間のCPI発表273回を分析しました。

主な結果：CPI発表日は、統計的に見て他の日と区別できません。CPI発表日と非発表日のリターン差は+0.04%（p=0.64）。ボラティリティの差はありません（p=0.74）。こうしたポジション取りは、何の変哲もない火曜日に向けたものです。

実際に重要なのは、寄り付き時の方向が75%の確率で終値を予測することです。午前10時30分までには81%に上がり、午後2時30分には98.5%に達します。市場は最初の1時間でCPIを織り込みます。その後はすべてノイズです。日中に反転することはほとんどありません。

CPIが予想を上回った日は、一日を通して下落し、平均で-0.96%で引けます。CPIが予想を下回った日は、上昇基調となり、+0.88%で引けます。値動きは寄り付きから分かれ、再び合流することはめったにありません。

唯一有効な優位性：CPI発表日に市場が売られた場合、20日後に$SPYが上昇している確率は67%で、平均上昇率は+1.00%です（p=0.015）。これには4月以降の7回の発表も含まれます。それらを加えるとシグナルはわずかに強まりました。それ以前は+0.88%、勝率66%でした。

明日のCPIが予想を上回り、市場が売られた場合、データは下落局面で買い、20日間保有する戦略を支持しています。

明日に向けた3つのルール：
1. 午前9時30分前：発表を待つ
2. 午前9時30分から10時まで：方向はおおむね決まる
3. 午前10時30分以降：新たな情報はほとんど入ってこない

$SPY $QQQ $IWM