重要なポイント

  • 機関投資家の資金は大規模にデジタル資産へ流入しています。機関投資家の86%が2025年に資金を配分している、または配分を計画していましたが、そのほぼすべてがパッシブ商品に向かっています。

  • この格差は暗号資産に限ったことではありません。あらゆる分野で、資金調達では運用成績より規模が優先されます。しかし暗号資産業界には、アクティブ運用者を発掘・比較するための標準化された方法がありません。

  • Capital Connectは、取引所に統合された戦略マーケットプレイスとしてこの格差を埋めます。検証済みデータを使ってアクティブ運用戦略を検索・評価し、資金を配分できます。プラットフォーム手数料はかかりません。

注：これは一般的なお知らせです。一部の商品やサービスは、お住まいの地域では利用できない場合があります。利用規約が適用されます。

EY-Parthenonの2025年機関投資家向けデジタル資産調査によると、2025年までに機関投資家の86%がデジタル資産への資金配分を維持または計画しており、83%が保有資産を増やす意向を示していました。資金は流入しています。

しかし、そのほぼすべてがパッシブ商品に向かっています。同じEYの調査によると、機関投資家の81%は、ETFなどの登録済みビークルを通じた現物エクスポージャーを選好しています。これによりパッシブ運用とベータへの投資は可能になりますが、暗号資産ポートフォリオのアクティブ運用者には同等の投資経路がありません。機関投資家の資金流入が拡大する一方で、専門の暗号資産ヘッジファンドの運用資産残高（AUM）はわずか100億〜150億 USDにとどまると、Crypto Insights Groupの2025年業界ガイドは報告しています。

第7回グローバル暗号資産ヘッジファンド年次報告書によると、機関投資家の3分の2がデジタル資産に資金を配分していますが、3分の1以上はエクスポージャーを2%未満にとどめています。また、41%が、運用面とコンプライアンス面のリスクが低減すればエクスポージャーを増やすと回答しました。

これは需要の問題ではありません。インフラの問題です。そして、それこそがBinanceのCapital Connectが解決するために作られた課題です。

この問題は暗号資産よりも古くから存在します：上位運用者が資金の80%を獲得

伝統的金融における資金調達は、すでに人脈に大きく依存し、極めて集中しています。新興運用者の資金調達に関するAIMAの調査によると、機関投資家の85%以上が、個人的なネットワークやプライムブローカーの資金紹介デスクを通じて新たな運用者と関係を築いています。AIMAのプライベートクレジット投資家フォーラムの調査結果によると、上位20%の運用者が資金配分全体の約80%を占めています。

皮肉なことに、AUMが5億 USD未満の新興運用者は、2020年から2025年にかけて年率16.23%のリターンを生み出したのに対し、大手運用者のリターンは8.53%でした。これはIG Primeによるデータです。新興運用者はより高い成果を上げていますが、資金を集められません。この仕組みは、実績より規模を優遇しています。

暗号資産業界では、この格差はさらに大きくなっています。プライムブローカーによる資金紹介に相当する仕組みはなく、標準化された運用データや比較基準もありません。AIMAによると、暗号資産ファンド運用者の47%が2025年に投資家の需要増加を確認しましたが、資金調達チャネルは同じペースで進化していません。多くの運用者が資金を集めるためにTelegram、個人的なネットワーク、カンファレンスに頼っています。

解消すべき3つの格差

発掘

AIMAによると、機関投資家の85%以上が個人的なネットワークやプライムブローカーを通じて新たな運用者を見つけています。暗号資産業界には、それに相当する仕組みがありません。投資家には、標準化された指標を使って戦略を検索・比較・評価できる、一元化されたマーケットプレイスがないのです。

デューデリジェンス

暗号資産ファンド運用者の間では、運用データや比較基準が標準化されていません。投資家は、NAV、シャープレシオ、最大ドローダウン、手数料控除前後のリターンを同じ条件で比較できません。

資金配分

新興運用者は大手を約2倍上回る成果を上げていますが、IG Primeによると、資金を集めることができません。暗号資産業界には、独立系トレーディングチームが認証済み投資家にアプローチできる機関投資家向けチャネルが存在しません。

3つの格差を埋めるマーケットプレイス：Capital Connect

Capital Connectは、Binanceの取引所に統合されたオープンな戦略マーケットプレイスです。認証済みで利用資格を満たす機関投資家と独立系トレーディングチームをつなぎます。デジタル資産と伝統的資産を対象とするアクティブ運用戦略を網羅し、運用成績を完全に透明化。プラットフォーム手数料はかかりません。

投資家は、複数のトレーディングチームやさまざまな戦略タイプを一か所で検索できます。NAV、シャープレシオ、ソルティノレシオ、最大ドローダウン、手数料控除前後のリターンなど、Binanceが検証した運用データを並べて確認できます。Telegramグループも、カンファレンスでの面談も、サードパーティのプラットフォームを使い分ける必要もありません。

市場環境が変われば、投資家は同じプラットフォーム上で戦略を切り替えられます。トレーディングチームにとってCapital Connectは、すでにBinanceのエコシステムに参加している、認証済み機関投資家の基盤へのアクセスを提供します。

Capital Connectの利用開始方法

トレーディングチーム向け

  1. BinanceのKYB認証を完了する

  2. 担当のアカウントマネージャーに連絡し、Capital Connectへのアクセスを申請するとともに、ライセンス証明を提出する

  3. Binanceのコンプライアンスチームとオペレーションチームが、利用開始前にすべての申請を審査します

投資家向け

Capital Connectは、KYCまたはKYB認証を完了し、次のいずれかの条件を満たすBinanceユーザーが利用できます。VIP 3以上、Binanceでの総資産が1,000,000 USD相当以上、または1,000,000 USD相当の外部資産証明を提出して審査を受けること。

利用方法：

  1. 検索：厳選された独立系トレーディングチームが提供する、デジタル資産と伝統的資産を対象としたアクティブ運用戦略を、包括的な運用データとともに確認できます

  2. 評価：NAV、シャープレシオ、最大ドローダウン、手数料控除前後のリターンを比較できます

  3. 投資：プラットフォーム手数料なしで資金を配分できます

  4. モニタリングと切り替え：配分した戦略の検証済み運用データをモニタリングし、市場環境の変化に応じて配分を切り替えたり調整したりできます。すべてBinance上で完結します。

最後に

機関投資家によるデジタル資産への資金流入は衰えていません。むしろ加速しています。しかし、アクティブ運用戦略に資金を配分するためのインフラがなければ、資金は引き続き既定の選択肢としてパッシブ商品に流れ、アルファ創出に最も適した運用者は、資金調達に苦戦し続けるでしょう。

優れた運用成績を上げる運用者が、資金調達に苦戦すべきではありません。この格差を埋めるには、新たなファンドや提携だけでは不十分です。運用成績を可視化し、資金を動かしやすくするために構築されたマーケットプレイスが必要です。資金を呼び込む要因は、資金への近さではなく運用成績であるべきです。Capital Connectはそれを可能にします。

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