BTCは1%上昇したが、これは反発ではなく、資金の集中だ
今日の上昇率ランキングで上位2銘柄だったのは、UNIが1.4%上昇、BTCが1%上昇。3位以下はすべてマイナスだ。
ETHは-0.41%、SOLは-1.55%、ADAは-3.67%。最も大きく下落したのはNEARで、1日で-9.1%。
ENAやZECなども、-5%から-6%の範囲で下落している。
1銘柄だけが上昇し、ほかはすべて下落。しかも、時価総額の小さい銘柄ほど下落が大きい。これは資金がリーダー銘柄に逃げ込む動きだ。
私の見立てでは、今日のBTCの強さは相対的なもので、絶対的な強さではない。アルトコインから資金を吸い上げているのであって、市場の外から新たな資金を呼び込んでいるわけではない。
この見立てを裏付けるのが出来高だ。BTCの7日間の出来高ピークは17.8億、直近1日は8.8億で、半分にとどまる。本当のブレイクアウトには出来高の増加が必要だ。出来高が減るなかでレンジ上限まで上がっているのは、買い圧力が強いというより、売り圧力が枯れてきたことを示している。
次にセンチメントを見てみよう。恐怖・強欲指数は57で、まだ「強欲」の段階にあるが、7日前は71で、14ポイント下がった。
この2つの数字を合わせて見ると、市場は後退しているが、まだ十分には後退していないということだ。本当の底には通常、恐怖を示す数値が伴う。現在は57なので、大半の人はまだ諦めていない。
さらに、最も重要な数字がある。資金調達率は依然としてプラスの0.006%。今日は8.1億ドル分のポジションが清算され、その85%はロングだった。それでも資金調達率はプラスのままだ。これは、ロング勢がポジションを入れ替えて買い増しているのであって、撤退しているわけではないことを示している。
レバレッジが解消されていない市場では、上昇するたびに持ち越しの資金が消費される。
だから、このような資金集中相場の行き着く先は、結局2つしかない。どちらもアルトコインには好材料ではない。1つはBTCが遅れて下落する展開だ。資金を吸い上げきり、新たな資金の流入もない。もう1つはBTCが横ばいを保つ一方で、アルトコインがじりじり下落し続ける展開だ。
私は2つ目の展開に傾いている。資金調達率はまだプラスで、センチメントもまだ降伏していないからだ。
ただし、確信が持てない点もある。今週のCPIが予想外に好結果となり、市場の外から本当に資金が流入すれば、上記の見立ては成り立たなくなり、むしろアルトコインもそろって上昇する可能性がある。データの結果は予測できない。
注目しているシグナルは2つ。BTCドミナンスがいつ上昇を止めるか。現在は59.28%で、上昇が止まれば資金吸い上げの終了を意味する。もう1つは恐怖・強欲指数が40を下回ること。それは投げ売りが始まったことを示す。
この2つのシグナルが現れるまでは、アルトコインには手を出さない。
$BTC $ETH $SOL #币安广场 #BTC #市场观察 #トレンド分析
今日の上昇率ランキングで上位2銘柄だったのは、UNIが1.4%上昇、BTCが1%上昇。3位以下はすべてマイナスだ。
ETHは-0.41%、SOLは-1.55%、ADAは-3.67%。最も大きく下落したのはNEARで、1日で-9.1%。
ENAやZECなども、-5%から-6%の範囲で下落している。
1銘柄だけが上昇し、ほかはすべて下落。しかも、時価総額の小さい銘柄ほど下落が大きい。これは資金がリーダー銘柄に逃げ込む動きだ。
私の見立てでは、今日のBTCの強さは相対的なもので、絶対的な強さではない。アルトコインから資金を吸い上げているのであって、市場の外から新たな資金を呼び込んでいるわけではない。
この見立てを裏付けるのが出来高だ。BTCの7日間の出来高ピークは17.8億、直近1日は8.8億で、半分にとどまる。本当のブレイクアウトには出来高の増加が必要だ。出来高が減るなかでレンジ上限まで上がっているのは、買い圧力が強いというより、売り圧力が枯れてきたことを示している。
次にセンチメントを見てみよう。恐怖・強欲指数は57で、まだ「強欲」の段階にあるが、7日前は71で、14ポイント下がった。
この2つの数字を合わせて見ると、市場は後退しているが、まだ十分には後退していないということだ。本当の底には通常、恐怖を示す数値が伴う。現在は57なので、大半の人はまだ諦めていない。
さらに、最も重要な数字がある。資金調達率は依然としてプラスの0.006%。今日は8.1億ドル分のポジションが清算され、その85%はロングだった。それでも資金調達率はプラスのままだ。これは、ロング勢がポジションを入れ替えて買い増しているのであって、撤退しているわけではないことを示している。
レバレッジが解消されていない市場では、上昇するたびに持ち越しの資金が消費される。
だから、このような資金集中相場の行き着く先は、結局2つしかない。どちらもアルトコインには好材料ではない。1つはBTCが遅れて下落する展開だ。資金を吸い上げきり、新たな資金の流入もない。もう1つはBTCが横ばいを保つ一方で、アルトコインがじりじり下落し続ける展開だ。
私は2つ目の展開に傾いている。資金調達率はまだプラスで、センチメントもまだ降伏していないからだ。
ただし、確信が持てない点もある。今週のCPIが予想外に好結果となり、市場の外から本当に資金が流入すれば、上記の見立ては成り立たなくなり、むしろアルトコインもそろって上昇する可能性がある。データの結果は予測できない。
注目しているシグナルは2つ。BTCドミナンスがいつ上昇を止めるか。現在は59.28%で、上昇が止まれば資金吸い上げの終了を意味する。もう1つは恐怖・強欲指数が40を下回ること。それは投げ売りが始まったことを示す。
この2つのシグナルが現れるまでは、アルトコインには手を出さない。
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