アジアの半導体株が大暴落し、米国のプレマーケットも急落中
KOSPIは7.4%下落——過去2カ月で最悪の1日。サーキットブレーカーが発動。
$Samsung -7.4%
$SK Hynix -10%
この2銘柄で指数の半分を占める。
日本は？
Tokyo Electron -6.6%
$SoftBank（OpenAIの支援企業）-8%
海外投資家は1回の取引で、韓国株を34億ドル分売却。7月以来最大の売り越し。
なぜパニックに？
中国のCXMTが、$Samsungが2028年向けに計画していたメモリチップのアーキテクチャを、2025年に出荷すると発表。
3年前、CXMTの市場シェアは1%未満。今では10%。
新しい設計では、チップ1個あたりのメモリ容量が50%増える＝大規模生産で製造コストが低下＝AIメモリ需要で大きな利益を上げてきたSamsungとHynixの利益率が圧迫される。
米国への影響：
$Micronは月曜日にすでに4%下落
2025年の$SPX上昇を支えるのはわずか28銘柄で、その上昇分の60%をAIハードウェア銘柄が占める
半導体株が崩れれば、指数を押し上げるエンジンはなくなる
冷静に見れば、CXMTはまだ量産を実証しておらず、Broadcomは2028年のAIチップ売上高を2,300億ドルと予測している
需要が消えたわけではないが、バリュエーションには現実が突きつけられた
Nasdaqの寄り付きに注目
KOSPIは7.4%下落——過去2カ月で最悪の1日。サーキットブレーカーが発動。
$Samsung -7.4%
$SK Hynix -10%
この2銘柄で指数の半分を占める。
日本は？
Tokyo Electron -6.6%
$SoftBank（OpenAIの支援企業）-8%
海外投資家は1回の取引で、韓国株を34億ドル分売却。7月以来最大の売り越し。
なぜパニックに？
中国のCXMTが、$Samsungが2028年向けに計画していたメモリチップのアーキテクチャを、2025年に出荷すると発表。
3年前、CXMTの市場シェアは1%未満。今では10%。
新しい設計では、チップ1個あたりのメモリ容量が50%増える＝大規模生産で製造コストが低下＝AIメモリ需要で大きな利益を上げてきたSamsungとHynixの利益率が圧迫される。
米国への影響：
$Micronは月曜日にすでに4%下落
2025年の$SPX上昇を支えるのはわずか28銘柄で、その上昇分の60%をAIハードウェア銘柄が占める
半導体株が崩れれば、指数を押し上げるエンジンはなくなる
冷静に見れば、CXMTはまだ量産を実証しておらず、Broadcomは2028年のAIチップ売上高を2,300億ドルと予測している
需要が消えたわけではないが、バリュエーションには現実が突きつけられた
Nasdaqの寄り付きに注目