CPI発表前に、「利上げ停止」を好材料と決めつけない

先物取引で一番怖いのは、方向性は当たっているのに、ポジションが最初の一撃で吹き飛ばされることだ。

北京時間10月14日20時30分、米国が9月のCPIを発表する。現時点で一部の機関は、総合インフレ率が前年同月比で3.4％から3.7％に上昇する一方、コアCPIは前月比で0.3％から0.2％に鈍化すると予想している。この2つの数字を合わせて見ることが、今回のデータのポイントだ。エネルギー価格の上昇が総合指数を押し上げるなか、その他の価格の上昇ペースも加速しているのか？

ハマック氏は12日、なお追加利上げを支持する姿勢を示した。一方、市場は10月の利上げ見送りを約80％の確率で織り込んでいる。この食い違いは、利上げ停止の見通しが、インフレ問題の解決を意味するわけではないことを示している。

BTCについては、データと市場予想との差に注目している。総合CPIが3.7％に達しても、コアが落ち着いていれば、下落が続くとは限らない。逆に、コアが予想を上回れば、総合の数字がそれほど悪くなくても、市場が再び利上げを織り込み、リスク資産の重しになる可能性がある。

私の考えは、発表前はポジションを抑え、発表後はドル、米国債利回り、そしてBTCが同じ方向に動くかを確認することだ。最初の急騰に慌てて飛び乗らず、最初の急落だけでトレンドが決まったと判断しない。データ発表で相場が動くとき、次の取引に臨めるのは、元手を守れた人だけだ。#比特币反弹至8.3万美元上方